Показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств
Эффективное использование оборотных средств предприятия характеризуют:
– коэффициент оборачиваемости. Отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия за определенный период. Коэффициент оборачиваемости (К об ) показывает объем реализованной продукции, приходящийся на один рубль оборотных средств. Определяется делением объема реализации в оптовых ценах предприятия на средний остаток оборотных средств (С об ) в конкретном периоде (год, квартал, месяц):
Из формулы очевидно, что увеличение числа оборотов зависит от роста выпуска продукции на один рубль оборотных средств, либо от уменьшения суммы оборотных средств на постоянный объем продукции.
– длительность одного оборота в днях (Т об ). Показывает, сколько времени необходимо для совершения полного цикла кругооборота средств от оплаты за поставленные материальные ресурсы до реализации продукции:
или
,
где Т п - число дней в рассматриваемом периоде (360, 90, 30).
По существу, Т об характеризует продолжительность времени, необходимого для превращения средств, вложенных в производственные запасы, в деньги на расчетном счете предприятия. Чем меньше длительность оборота оборотных средств или больше число совершаемых ими кругооборотов при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств, и наоборот.
–относительное высвобождение оборотных средств (эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств) отражает изменение величины оборотных средств, увязанное с изменением объема реализованной продукции. Относительное высвобождение (Э о ) - это разница между фактической и расчетной потребностью в оборотных средствах. Расчетная потребность в оборотных средствах исчисляется исходя из фактического изменения величины реализации продукции за конкретный период и базовой оборачиваемости оборотных средств за предыдущий период:
или
,
где С об ф и С об баз - средние величины остатков оборотных средств фактические и в базовом периоде; РП ф и РП баз - объемы реализованной продукции фактически и в базовом периоде; К об баз - коэффициент оборачиваемости оборотных средств в базовом периоде.
Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств
Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств обычно рассматриваются в разрезе стадий кругооборота или сфер деятельности предприятия.
В сфере производства пути ускорения оборачиваемости оборотных производственных фондов могут быть сведены к следующему:
– на стадии создания производственных запасов: внедрение экономически обоснованных норм запасов; приближение поставщиков материальных ресурсов к потребителям; использование оптовых сетей торговли материальными ресурсами; обеспечение ритмичности поставок; механизация и автоматизация складского хозяйства;
– на стадии незавершенного производства-ускорение научно-технического прогресса, совершенствование организации производства.
В коммерческой сфере деятельности ускорение оборачиваемости фондов обращения сводится к использованию современных рыночных методов управления дебиторской задолженностью, применению продуманной кредитной политики.
Дебиторская задолженность − кредитование покупателя (т.н. коммерческий кредит), т.е. предприятие-поставщик продукции инвестирует свои средства в эту задолженность. Сумма инвестиций рассчитывается на основе неполученной выручки.
Например. Годовой объем продаж завода–$ 12000000. Средний срок погашения дебиторской задолженности − 1 месяц. Следовательно, условные инвестиции в покупателей составляют (12000000∙1):12=$ 1000000. Прямые убытки исчисляются в сумме банковского процента, которое предприятие могло бы заработать, получив деньги немедленно и открыв депозитный счет в коммерческом банке:
1000000·0,08=$80000 или (12000000·0,08):12,
где 0,08 в примере соответствует 8% годовых по депозитному вкладу.
Мероприятия по ускорению получения дебиторской задолженности (решению проблемы неплатежей) обычно сводятся к следующим:
– выбор деловых партнеров и оптимальной схемы отношений с ними. Оценка деловой репутации покупателей. Применение торговых скидок при досрочной оплате;
– использование финансовых инструментов: определение кредитных условий и мер по порядку изъятия долгов у дебиторов; продажа долгов факторинговым компаниям; использование векселей, стопроцентной предоплаты; оплаты с использованием аккредитивов;
– принудительное в судебном порядке взыскание долгов.
Стоимость основных и оборотных средств отражена в бухгалтерском балансе, основном финансовом документе предприятия. Основные производственные фонды относят к внеоборотным активам, оборотные средства – к оборотным активам. И те и другие отражаются в активе бухгалтерского баланса, как имущество предприятия. Источники их формирования и пополнения отражаются в пассиве бухгалтерского баланса. Основные составляющие структуры бухгалтерского баланса представлены ниже (таб.3.4).
Таблица 3.4
Упрощенная структура бухгалтерского баланса, тыс. руб. (млн руб.)
|
Актив |
Пассив |
|
1. Внеоборотные активы |
3. Капитал и резервы |
|
Нематериальные активы |
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) |
|
………………………………. |
Переоценка внеоборотных активов |
|
Основные средства |
Резервный капитал |
|
Финансовые вложения |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
|
…………………………………. |
……………………………………. |
|
2.Оборотные активы |
4.Долгосрочные обязательства |
|
Заемные средства |
|
|
Дебиторская задолженность |
5. Краткосрочные обязательства |
|
Денежные средства |
Заемные средства |
|
Прочие оборотные активы |
Кредиторская задолженность |
|
………………………………… |
|
|
Баланс |
Баланс |
| " |
Рациональное формирование и эффективное использование оборотных средств оказывает активное влияние на ход производства, финансовые результаты и финансовое состояние предприятия. Высвобождаемые при этом денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций.
Эффективность использования оборотных средств определяется показателями их оборачиваемости. Чем быстрее оборотные средства проходят эти фазы, тем больше продукции предприятие может произвести с использованием одной и той же суммы оборотных средств. У различных предприятий оборачиваемость оборотных средств неодинакова: она зависит от специфики производства и условий сбыта продукции, особенностей в структуре оборотных средств, платежеспособности и др. факторов.
Оборачиваемость средств, вложенных в оборотные активы предприятия, оцениваются с помощью следующих показателей:
скорость оборота (коэффициент оборачиваемости)(Коб);
коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств (Кз) ;
длительность одного оборота (период оборачиваемости), дней
оборотных средств (Доб).
Скорость оборота (коэффициент оборачиваемости) – количество оборотов, которые совершают за анализируемый период оборотные средства и их отдельные элементы. Коэффициент оборачиваемости (Коб) исчисляется по следующей формуле:
,
гдеВР – объем реализации; ОС– средняя за период величина оборотных средств.
Показатель закрепления (коэффициент загрузки) оборотных средств- показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости; он показывает, сколько оборотных средств приходится на 1 руб. реализованной продукции. Коэффициент загрузки (Кз) рассчитывается по следующей формуле:
или 
Длительность одного оборота в днях Д об - средний срок, за который возвращаются в пределы организации вложенные в ее производственно-хозяйственные операции денежные средства. Длительность одного оборота оборотных средств (Доб) рассчитывается по формуле: 
,
где Т – количество дней в анализируемом периоде (год- 360, квартал – 90 дней).
Общее время оборота оборотных средств (длительность одного оборота или скорость оборота) складывается из времени пребывания их в сфере производства и в сфере обращения. Время производства - незавершенное производство, средства в производственных запасах; время обращения - остатки готовой продукции и денежные средства. Время оборота является важнейшей характеристикой, влияющей на эффективность использования оборотных средств и финансовое состояние предприятия.
О степени использования оборотных средств можно судить по показателю рентабельности оборотных средств (RОА), который определяется как отношение прибыли от продаж (Ппр) или иного финансового результата к средней за период величине оборотных средств предприятия. (ОСср) : 
Высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости может быть абсолютным и относительным.
Оптимальные значения показателей оборачиваемости определяется отраслевыми нормативами с учетом специфических особенностей деятельности каждого предприятия, например удаленности от источников сырья и материалов, возможности и стоимости их хранения.
Эффект ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств отражается в показателях их высвобождения (дополнительного вовлечения в оборот), причем как абсолютного, так и относительного.
Абсолютное высвобождение оборотных средств происходит, если выполнение производственной программы обеспечивается при использовании меньшей суммы оборотных средств, чем предусмотрено планом.
Относительное высвобождение оборотных средств представляет собой разность между потребностью в оборотных средствах организации, исчисленной исходя из плановой или фактически достигнутой оборачиваемости в отчетном году, или той суммой, с которой организация обеспечила выполнение производственной программы в следующем году. Относительное высвобождение оборотных средств (?ДС) в результате изменения продолжительности оборота определяется следующим образом: 
где Добфакт –длительность оборота оборотных средств в отчетном периоде, дни;
Доббаз. –длительность оборота оборотных средств, достигнутый в базовом периоде (предыдущем) , дни; – среднедневная фактическая выручка от реализации продукции в отчетном периоде.
Относительное высвобождение оборотных средств происходит в тех случаях, когда оборачиваемость оборотных средств ускоряется с ростом объема производства на предприятии. Высвобожденные при этом оборотные средства не могут быть изъяты из оборота, поскольку они находятся в запасах товарно-материальных ценностей, обеспечивающих рост производства.
Еще по теме 5. Оценка эффективности использования оборотных средств.:
- 11.4.4.1. Оценка эффективности внедрения инвестиционного проекта по реконструкции и расширению (наращиванию) объемов производственной деятельности, перепрофилированию существующих мощностей
- Анализ и оценка экономической эффективности внедрения технико-организационных мероприятий и выявление влияния факторов на их изменение
- Характеристика, состав и структура оборотных средств. Цель, задачи и информационное обеспечение комплексного экономического анализа
- Резервы повышения эффективности использования оборотных средств
- § 2. Методические рекомендации по решению задач по расчетам оборотных средств
- 5. Оценка эффективности использования оборотных средств.
- 6.3. Показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств
- 2.1.3. Оценка имущественного положения и эффективности использования совокупных активов
- Управление оборотным капиталом предприятия. Определение потребности в оборотных средствах.
- 4.3 Критерии эффективности использования оборотного капитала и формирование его оптимальной структуры
- 47. Оборотные средства: стоимостная оценка, оборачиваемость.
- Показатели эффективности использования оборотных средств предприятия
- 37 Анализ материальных ресурсов и эффективности их использования
- Оценка эффективности использования оборотного капитала
- Оценка коммерческой эффективности инвестиционного проекта
- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право -
Важнейшими показателями эффективности использования оборотных средств является коэффициент оборачиваемости, длительность оборота оборотных средств и коэффициент загрузки оборотных средств.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средст в характеризует количество оборотов оборотных средств в течение определенного периода.
(4.11)
где В - выручка от реализации (объем реализованной продукции), р.;
ОбС - среднегодовая стоимость оборотных средств, р.
Среднегодовой остаток оборотных средств рассчитывается по формуле
где ОбС 1 – величина оборотных средств на начало периода, р.
ОбС n – величина оборотных средств на n-ую дату, р.
n – число рассматриваемых дат.
Показателем, обратным коэффициенту оборачиваемости, является коэффициент закрепления оборотных средств.
Коэффициент закрепления (К закреп) показывает величину оборотных средств, приходящуюся на один рубль реализованной продукции.
(4.13)
Длительность оборота – период времени, за который оборотные средства совершают один полный кругооборот.
Длительность оборота рассчитывается по формуле:
(4.14)
где F – продолжительность календарного периода, дни;
К об – коэффициент оборачиваемости за период F.
Продолжительность календарного периода принимается округленно –360 дней в году, 90– в квартале, 30 в месяце.
При сокращении длительности кругооборота происходит высвобождение оборотных средств из оборота, и наоборот – увлечение длительности оборота вызывает потребность в дополнительных средствах.
Абсолютное высвобождение рассчитывается по формуле
где ОбС пл – плановая величина оборотных средств, р.;
ОбС б – базовая величина оборотных средств, р.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств всегда приводит к относительному высвобождению оборотных средств.
Относительное высвобождение оборотных средств рассчитывается по формулам:
где I v – индекс роста объема реализованной продукции в плановом году по сравнению с базовым годом;
Д б, Д пл – соответственно длительность оборота в базовом и плановом годах;
В пл – объем реализованной продукции в плановом году.
Решение типовых задач
Пример 4.1
Мощность трактора, выпускавшегося в прошлом году, составляла 110 л. с., а его вес - 3,56 т. В текущем году начат выпуск тракторов мощностью 150 л. с., вес по сравнению с базовой моделью увеличился на 10%. Определите относительную металлоемкость старой и новой модели трактора.
Решение:
В качестве основной эксплуатационной характеристики трактора выступают лошадиные силы. В соответствии с этим, относительную металлоемкость определим по формуле (4.3) и для старой модели трактора она составит:
О м = 3,56 т / 110 л.с. = 0,032 т/ л.с.
Вес трактора после увеличения составит:
3,56 + 3,56×10%/100% = 3,56×1,1 = 3,916 т
Тогда, относительная металлоемкость новой модели трактора составит:
О м = 3,916 т / 150 л.с. = 0,026 т/ л.с.
Таким образом, относительная металлоемкость снизилась.
Пример 4.2
Чистый вес станка 350 кг, величина фактических отходов при обработке заготовки - 92 кг. В результате совершенствования технологии изготовления деталей станка, отходы планируется сократить на 10%. Определите коэффициент использования металла и долю отходов до, и после изменения технологии.
Решение:
Коэффициент использования металла определим по формуле (4.4)
По условию данной задачи расчет произведем на единицу станка, тогда:
К и.м. = 350 / (350+92) = 0,7919
Таким образом, металл используется на 79,19 %
Величина отходов до совершенствования технологии составляет 92 кг, тогда на производства станка уходит 350 + 92 кг = 442 кг металла.
=
20,81%
Отходы после совершенствования технологии уменьшатся на 10 %и составят:
92 – 92 ×10% / 100% = 92 × (1 – 0,1) = 92 × 0,9 = 82,8 кг
После совершенствования технологии на производства станка будет уходить 350 + 82,8 кг = 432,8 кг металла.
Тогда уровень отходов составит:
=
19,13%
Таким образом, уровень отходов снизился.
Пример 4.3
По машиностроительному заводу имеются следующие данные. Объем валовой продукции в оптовых ценах 234 000 млн руб. Материальные затраты на производство валовой продукции 140 000 млн руб.
Определить материалоемкость и материалоотдачу.
Решение:
Подставляя исходные данные в формулы (4.1) и (4.2), получаем:
М отд = 234000/140000 = 1,671 р.
М е = 140000/234000 = 0,598 р. на 1 рубль продукции
Таким образом, на рубль реализованной продукции приходится 0,598 рублей материальных затрат.
Пример 4.4.
Предприятие изготавливает за год 120 единиц изделий. Затраты на производство одного изделия составляют 100 тыс. р. за штуку, их них 40 % составляют затраты на основные материалы. Определить норматив оборотных средств по основным материалам. Время нахождения материалов в пути 2 дня, время на приемку, складирование и подготовку материалов к производству составляет 1 день. Интервал между поставками 10 дней. Страховой запас составляет 25 % текущего запаса.
Решение:
Норматив оборотных средств в производственных запасах по i-му материалу определяется по формуле (4.5).
Годовая потребность в материале составляет = 0,4×100×120=4800 тыс. р.
Среднедневная потребность в материале определяется делением сметы затрат на производство период на соответствующее число календарных дней в планируемом периоде.
Среднедневная потребность составит
q i = 4800 тыс. р./360 дней = 13,33 тыс.р./день
Норма запаса в днях складывается из:
Времени нахождения материалов в пути после их оплаты (транспортный задел);
Времени на приемку, разгрузку, сортировку, складирование и подготовку к производству (подготовительный запас);
Времени нахождения на складе в виде текущего запаса (текущий запас); Время нахождения материала в виде текущего запаса определяется как половина средневзвешенного интервала между поставками материала.
Времени нахождения на складе в виде гарантийного запаса (страховой запас). Страховой запас зависит от случайных факторов, поэтому его размер посчитать затруднительно. Время нахождения материала в страховом запасе устанавливается в пределах до 50 % нормы текущего запаса.
Таким образом, норма запаса в днях равна:
Н м = 2 + 1 + 10/2 + 0,25×10/2 = 9,25 дней
Норматив оборотных средств по сырью составит
Q м = 13,33×9,25 = 123,30 тыс.р.
Таким образом, минимально необходимая сумма оборотных средств для формирования производственных запасов составляет 123,30тыс. р.
Пример 4.5.
Выпуск продукции составит 8 млн. р. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов 3 млн. р. Удельная норма расхода инструмента 20 тыс. р. и технологической оснастки 12 тыс. р. на 1 млн. р. выпуска продукции. Норма расхода материалов на ремонтно-эксплуатационные нужды 25 тыс. на 1 млн. р. стоимости основных производственных фондов. Норма запаса инструмента 90 дней. Норма запаса оснастки 60 дней. Норма запаса материалов на ремонтно-эксплуатационные нужды 90 дней. Определите потребность крупного акционерного общества в оборотном капитале для создания необходимых запасов инструмента, оснастки и материалов для ремонтно-эксплуатационных нужд.
Решение:
Норматив по инструменту ==40 тыс. р.
Норматив по оснастке = = 16 тыс. р.
Норматив по запасным частям = = 18,75 тыс. р.
Итого общая потребность = 40 + 16 + 18,75 = 66,5 тыс. р.
Таким образом, потребность крупного акционерного общества в оборотном капитале для создания необходимых запасов инструмента, оснастки и материалов для ремонтно-эксплуатационных нужд составляет 66,5 тыс. р.
Пример 4.6.
Предприятие изготавливает за год 120 единиц изделий по цене 120 тыс. р. за штуку. Затраты на производство одного изделия составляют 100 тыс. р. за штуку из них 40% затраты на сырье и материалы. Длительность производственного цикла 15 дней. Определить норматив оборотных средств по незавершенному производству.
Решение:
Норматив оборотных средств в незавершенном производстве определяется по формуле (4.6).
При равномерном списании затрат коэффициент нарастания затрат определяется по формуле (4.7).
Так как, основные материалы переносят свою стоимость на себестоимость готовых изделий в начале производственного цикла, поэтому они включаются в себестоимость в полном размере. Поэтому
С пер = 100×40% / 100% = 40 тыс. р.
Тогда последующие затраты определим путем вычитания из совокупных затрат на производство единицы продукции первоначальных затрат.
С посл = 100 – 40 = 60 тыс. р.
Подставляя полученные данные в формулу коэффициента нарастания затрат, получим:
=
0,7
Среднесуточные затраты равны
С сут = 120 × 100 тыс. р./360 дней = 33,33 тыс. р./день
Q нзп = 15×0,7×33,33 = 349,97 тыс. р.
Таким образом, минимально необходимая сумма оборотных средств для формирования незавершенного производства составляет 349,97 тыс. р.
Пример 4.7.
Остаток расходов будущих периодов на начало планируемого года 473 тыс. р. В планируемом году предусмотрены новые расходы, относимые на счет расходов будущих периодов в сумме 210 тыс. р. Со счета расходов будущих периодов будет списано на себестоимость продукции 410 тыс. р.
Решение :
Норматив оборотных средств по расходам будущих периодов определяется по формуле (4.8)
Норматив оборотных средств составит:
Q рбп = 473 + 210 – 410 = 273 тыс. р.
Таким образом, минимально необходимая сумма оборотных средств для формирования расходов будущих периодов составляет 273 тыс. р.
Пример 4.8.
Определить норматив оборотных средств в запасах готовой продукции для предприятия, рассматриваемого в предыдущих примерах. Годовой выпуск продукции составил 120 изделий по производственной себестоимости 100 тыс. р. Время накапливания продукции до размера отгружаемой партии 5 дней. Время, необходимое для упаковки и маркировки продукции, 1 день, время транспортировки продукции до станции назначения 2 дня.
Решение:
Норма по запасам готовой продукции зависит от следующих факторов:
порядка отгрузки и времени, необходимого для приемки готовых изделий из цехов;
времени, необходимого для комплектования, подбора изделий до размера отгружаемой партии и в ассортименте соответственно по заказам, нарядам, договорам;
времени накапливания продукции до размера отгружаемой партии, полного использования контейнера, вагона, платформы;
времени, необходимого для доставки упакованной продукции со склада предприятия до ж/д станции, пристани и т. д.;
времени погрузки продукции;
времени ожидания подачи транспортных средств под погрузку и визирование документов; времени хранения на складе продукции.
Н гп = 5 + 1 + 2 = 8 дней.
С сут = 120 шт. ×100 тыс. р./360 дней = 33,33 тыс. р.
Q гп = 33,33 тыс. р. ×8 дней = 266,64 тыс. р.
Таким образом, минимально необходимая сумма оборотных средств для формирования готовой продукции составляет 266,64 тыс. р.
Пример 4.9.
Цена изделия без НДС 600 р., ставка НДС 18 %. Объем продаж 5 000 шт. в квартал, из них 50 % продается в кредит на средний срок 30 дн., время оформления документов в расчетах – 2 дня.
Решение:
Определение размера дебиторской задолженности производится, если известны условия оплаты покупателями готовой продукции. Расчет дебиторской задолженности производится на основе расчета стоимости продукции, реализуемой в кредит, и сроков погашения кредитов по формуле (4.9).
Выручка от реализации всей продукции с НДС равна
600 × (1+0,18) × 5 000 = 3 540 тыс. р.
При условии, что только половина продукции продается с отсрочкой платежа, потребность оборотных средств в дебиторской задолженности составит:
Q дз = 3 540 × 0,5 × (30 +2) / 90 = 629,33 тыс. р.
Таким образом, минимально необходимая сумма оборотных средств для формирования дебиторской задолженности составляет 629,33 тыс. р.
Пример 4.10.
Предприятие в отчетном году реализовало продукции на 600 шт продукции по цене 1 млн. р. при сумме оборотных средств 70 млн. р. Намечено увеличить объем продаж на 20 %, а среднюю длительность одного оборота оборотных средств сократить на 10 дней. Определите: коэффициент оборачиваемости оборотных средств, среднее время одного оборота в отчетном и плановом периоде, абсолютное и относительное изменение потребности предприятия в оборотных средствах.
Решение:
Коэффициент оборачиваемости (скорость оборота) показывает количество оборотов, которое совершают оборотные средства в течение рассматриваемого периода:
К об.отч = 600 шт. ×1 млн. р./70 млн. р. = 8,57 оборотов.
При увеличении на 20 % плановый объем реализации составит:
В пл =600 ´ 0,2 +600 = 720 млн. р.
Время оборота или длительность оборота в днях- показывает, за сколько дней оборотные средства совершают один полный оборот.
Средняя продолжительность одного периода в отчетном и плановом периоде составит:
Д отч = 360дней/8,57 = 42 дня.
Д пл = 42дня - 10дней = 32 дня.
Исходя из плановых значений периода оборота и объема реализованной продукции, определим плановую величину оборотных средств по формуле
, (4.18)
ОбС пл = 720´32/360 = 64 млн. р.
Абсолютное и относительное изменение потребности предприятия в оборотных средствах определим по формулам (4.15) –(4.16):
ОбСабс = 70 – 64 = +6 млн. р.
ОбС отн = 70´1,2 – 64 = +20 млн. р.
Таким образом, в результате увеличения объема продаж произошло высвобождение оборотных средств.
Для успешного функционирования предприятия и максимально эффективного использования его ресурсов существует ряд способов для оценки его деятельности. Проведение таких мероприятий позволяет не только увидеть благоприятную тенденцию экономического роста и понять, какие действия приводят к максимальным результатам, но и помогает выявить проблемы и разработать оптимальную стратегию для развития организации .
Методы расчета
Метод расчета показателей основан на данных систематизированных показателей, анализе источников их изменений, поиске и выявлении взаимосвязи между ними.
Механизм проведения мероприятий по изучению и аналитике состояния оборотных средств (ОбС) состоит из следующих этапов :
- Постановка целей и задач процедуры.
- Сбор данных о показателях.
- Составление последовательности и плана проведения процедуры.
- Утверждение периодов и сроков.
- Принятие решения о способах сбора сведений и их обработки.
- Составление методик для анализа экономических параметров предприятия.
- Составление плана по организации анализа эффективности использования ОбС и назначение ответственных за исполнение этапов процедуры с регламентированием обязанностей.
- Установка правил по порядку оформления полученных результатов, полученных в процессе анализа.
Главными целями мероприятия является определение недочетов и ошибок, допущенных при управлении ОбС, а также разработка способов их устранения. Еще одна цель – это выявление резервов и повышение уровня интенсивности их применения в процессах организации.
Важными показателями для осуществления коммерческой деятельности предприятия являются состояние, состав и структура :
- Ресурсов, находящихся в запасе организации.
- Неоконченного производства.
- Готовой произведённой продукции.
Если структура является стабильной – это значит, что процесс производства и сбыта тоже имеет твердые показатели. Характеристики развития фирмы можно увидеть при определении структуры ОбС и изменений в их составляющих.
На втором этапе процесса происходит группирование оборотных средств в соответствии с категориями риска. Оборотные средства делятся на легкореализуемые и труднореализуемые . Если на балансе организации много ОбС, которые плохо поддаются реализации, то это может оказать негативное влияние на экономическую ситуацию в целом.
Отрицательное воздействие выражается в следующем:
- Замедляет скорость оборота средств.
- Понижаются показатели эффективности деятельности компании.
- Искажается картина ликвидности.
Все источники ОбС делятся на две категории :
- Собственные – дают гарантию стабильности финансового положения и самостоятельность предприятия.
- Заемные – помогают в обеспечении необходимых дополнительных средств.
Под динамичностью средств оборотного характера подразумевается степень их оборачиваемости – продолжительность прохождения определенных этапов в производстве и использовании. Этот параметр измеряется в количестве оборотов и длительности (в днях) одного этапа.
Одним их важных параметров в процессе анализа деятельности предприятия является оценка эффективности использования ОбС . Показатели, с помощью которых происходит анализ:
- Длительность одного оборота – указывает на срок, за который ОбС возвращаются фирме в денежном эквиваленте от вырученных за реализацию продукции средств.
- говорит о числе оборотов за отчетный период. Здесь требуется пристальное внимание оказать изучению уровня коэффициента по сведениям этого предприятия и родственных компаний. Нужно проследить динамику. Чем выше скорость оборачиваемости, тем меньше нужно средств для осуществления операционного процесса в фирме.
- Коэффициент загрузки ОбС говорит об объеме средств, задействованных в производстве и реализации одного рубля сбытой продукции.
- рассчитывается: Прибыль (П) / среднегодовую стоимость ОбС.
При увеличении параметров интенсивности применения оборотных средств, высвобождается определенное количество ОбС. При абсолютно освобождении уменьшается необходимость в использовании этих ресурсов – основным признаком становится невозможность изъятия средств из процесса без его остановки.
Условия для образования относительного высвобождения:
- Уменьшение периода прохождения одного оборота – повышается скорость оборачиваемости.
- Увеличивается объем производства и сбыта.
Для его определения нужно рассчитать величину изменения объема оборотных средств и реализованных товаров. Определяется это путем потребности в ОбС за отчетный период – выявляется размер фактической реализации продукции за выбранный период и количеству дней оборачиваемости за прошлый год. Полученный результат – это размер высвобожденных средств .
В состав оборотных активов входят:
- Имеющиеся у фирмы запасы – топливо, материалы, ресурсы для производства, полуфабрикаты-изделия, упаковка и запасные части.
- НДС по купленному ценному имуществу.
- Дебиторские обязательства краткосрочного или долгосрочного характера.
- Инвестиции и другие на короткий срок.
- Деньги.
- Строительство неоконченного характера.
- Фонды обращения – затраты в предстоящие периоды.
- Произведенные товары, которые размещены на складах предприятия.
- Продукция, которая была отправлена, но оплата за нее еще не поступила.
Оборотный капитал можно классифицировать по разным признакам.
В зависимости от экономического содержания :
- производственный фонд;
- фонд обращения.
По нормированию :
- нормируемые – используются только в соответствии с установленными ограничениями;
- ненормируемые – применяются по факту нуждаемости.
По источникам возникновения :
- собственные – те, которые используются предприятием постоянно;
- заемного характера – это привлечение денежных средств со стороны, путем возникновения кредитных обязательств.
Структура оборотного капитала – это совокупность его элементов связанных между собой.
Три стадии оборота ОбС :
- Проводится закупка средств, необходимых для производственного процесса. Денежные средства из финансового состояния переходят в приобретенные товары – этот этап называется снабжение .
- Применение оборотных фондов в процессе изготовления товаров – стадия производства .
- Происходит реализация продукции. Готовые изделия переходят из товарного вида в денежное выражение — стадия сбыта .
Методы ускорения оборачиваемости:
- Увеличение интенсивности производственного процесса – устранение простоев, перерывов без уважительной причины, уменьшение срока изготовления товара и естественных процессов.
- Экономия и разумное использование ОбС – закупка материалов по низкой цене, оптимизация расходов. Грамотное .
- Модернизация оборудования и техники. Внедрение новинок.
- Улучшение системы вспомогательного и основного производства.
- Разработка методов по взаимоотношению с контрагентами.
- Разработка стратегии по взаимодействию с клиентами.
- Применение логистических методов по оптимизации процессов закупки и производства.
Влияющие факторы
Разновидности условий, влияющих на показатели эффективности применения ОбС:
- По степени управляемости и широте функций – зависят от того, в какой степени применяется внедрение средств технического прогресса в процесс изготовления продукции.
- Факторы, которые влияют на количество и объем ОбС : общие экономические, организационно-экономического типа, которые приводят к снижению их уровня, увеличивают их величину.
- Зависят от сферы деятельности организации : объективного типа – не связанные с видом бизнеса, субъективного характера – находятся в прямой связи с областью работы фирмы.
Основные показатели
Для полной оценки эффективности существуют определенные показатели , которые могут дать полную и достоверную картину экономического развития предприятия. Одним из самых важных критериев является показатель скорости оборачиваемости ОбС – чем меньше срок, тем эффективней использование.
Коэффициент оборачиваемости ОбС (Коб) – это параметр, который содержит в себе информацию о количестве совершенных оборотов за отчетный период. Расчеты проводятся за год, квартал или месяц.
Коб = Vp / Оср, где
Vp – объем реализованной продукции за год, Оср – среднегодовая величина остатка ОбС на балансе предприятия за год.
Величина рассчитывается на 1 рубль ОбС. По этому показателю судят об эффективности мероприятий по управлению оборотными средствами и чем выше результат, тем лучше.
Продолжительность одного цикла (Д) выражается в днях. Формула:
Д = Т / Коб, где
Т – количество дней анализируемого временного участка.
Если данные берутся за месяц, то он равен 30 дней, за квартал – 90, а год — 360.
Коэффициент загрузки (Кз) – показывает, сколько ОбС требуется затратить на 1 рубль сбытой продукции. Чем он ниже, тем лучше.
Кз = Оср / Vp
Помимо основных показателей, которые отображают картину в целом, необходимо вычислить частные величины. Они учитывают степень использования ОбС на каждом этапе производства, закупки и сбыта.
Эффективность управления ОбС заключается не только в скорости прохождения всего цикла, но и в уменьшении расходов на реализацию товара и его производство.
Ме (материалоёмкость товара) – взаимосвязь объема расходов к количеству выпущенной продукции. Формула:
Ме = МЗ/V, где
МЗ – затраты материального характера, а V – объем произведённого товара.
Материалоотдача :
Особенности определения эффективнос
Анализ эффективности оборотных средств предприятия традиционно начинают с анализа динамики их структуры (процентного соотношения), который проводят на основе данных раздела II баланса «Оборотные активы», где сгруппированы основные функциональные формы оборотных средств. В процессе анализа проводят сравнительную оценку отдельных структурных элементов оборотных средств (запасов сырья, готовой продукции) с показателями реализации, рассчитывают ряд аналитических показателей, характеризующих эффективность использования оборотных средств, анализируют влияние факторов, влияющих на длительность их оборота.
Оборотные средства удовлетворяют текущие нужды предприятия и представляют собой имущество краткосрочного характера на различных стадиях кругооборота капитала. Каждый вид оборотного актива участвует в кругообороте однократно и переносит свою стоимость на вновь создаваемый продукт полностью.
Критериями отнесения имущества к оборотным средствам являются:
Срок нахождения в обороте;
Стоимость менее 40 000 руб.
К оборотным активам относятся:
Запасы сырья, материалов, полуфабрикатов, готовой продукции, товаров (для торговой деятельности) и др.;
Дебиторская задолженность по взаиморасчетам (с покупателями при отгрузке продукции, товаров, выполнении работ, оказании услуг без предоплаты; с поставщиками по предоплате (авансам выданным); с бюджетом по авансовым платежам; с персоналом при авансовых выплатах заработной платы, наличии подотчетных сумм и предоставлении ссуд; с учредителями);
Краткосрочные финансовые вложения; денежные средства и их эквиваленты;
Прочие виды оборотных активов.
В финансово-аналитической практике важны показатели оценки эффективности использования активов. В этой связи наиболее информативными является составление динамики прибыли (1), объема реализации (2) и наращивания активов и капитала (3):
(1) > (2) > (3) >100%,
Приведенное соотношение условно называют «золотым правилом экономики предприятия».
Первая часть неравенства означает, что прибыль возрастает опережающими темпами, следовательно, имеет место экономия на издержках. Вторая часть неравенства указывает на то, что объем реализации растет более высокими темпами, чем совокупные активы, следовательно, эффективнее используются ресурсы, повышается отдача с каждого рубля, вложенного в финансово-хозяйственную деятельность. Третья часть неравенства говорит о наращивании активов и капитала предприятия, увеличении его размеров.
Оценка оборачиваемости ресурсов производится главным образом по видам оборотных средств и включает:
Расчет и анализ коэффициентов оборачиваемости;
Расчет и анализ коэффициентов загрузки;
Определение периода оборота активов в днях и расчет операционного и финансового циклов.
Коэффициенты оборачиваемости характеризуют объем продаж, приходящийся на рубль средств, вложенных в бизнес. Их рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция. Показатели рассчитываются как отношение объема продаж к анализируемому активу. В зависимости от вида анализируемого актива расчет может производиться по следующим формулам:
Коэффициенты загрузки - показатели, обратные коэффициентам оборачиваемости. Общая методика расчета показателей: в числителе используется анализируемый вид актива, в знаменателе - объем продаж. В известной мере коэффициенты загрузки являются промежуточным звеном для расчета периода оборота активов.
Период оборота или длительность оборота активов в днях есть коэффициент загрузки, умноженный на длительность анализируемого периода (условно 30 дней, если анализируется месячный оборот; 90 дней при квартальных оборотах; 180 дней, если рассматриваемый период составляет полгода, и т.д.). Период оборота рассчитывается по следующим формулам в зависимости от вида анализируемого актива:
Сумма периодов оборотов отдельных составляющих оборотных активов (запасов, дебиторской задолженности, денежных средств и их эквивалентов, прочих оборотных активов) называется операционным циклом. Операционный цикл показывает период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, в процессе которого происходит смена их форм:
Использование денежных средств на приобретение запасов материальных оборотных активов;
Преобразование в процессе операционной деятельности запасов в готовую продукцию;
Реализация готовой продукции и ее преобразование в дебиторскую задолженность;
Погашение дебиторской задолженности в виде поступления денежных средств в счет оплаты произведенной ранее отгрузки.
Длительность операционного цикла включает период времени от момента расходования денежных средств на приобретение запасов до поступления денег от дебиторов за реализованную им продукцию, работы, услуги:
Поскольку предприятия нередко оплачивают счета поставщиков с временным лагом и, следовательно, используют в своем обороте привлеченные источники средств, то финансовый цикл меньше операционного цикла на период оборота текущей кредиторской задолженности:
Обобщающим показателем, характеризующим эффективность использования имущества предприятия в целом, является экономическая рентабельность. Экономическая рентабельность показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль средств, вложенных в имущество предприятия (совокупность внеоборотных и оборотных активов). Показатель может рассчитываться по различным показателям прибыли (дохода): маржинальной, операционной (прибыли от реализации), прибыли до и после налогообложения (чистой прибыли):
Учитывая, что в финансовой практике применяются несколько показателей рентабельности, и все они характеризуют эффективность использования материальных, трудовых и денежных ресурсов предприятия, можно проследить взаимосвязь отдельных показателей рентабельности. Используем в этих целях модель Дюпона:
Из приведенной модели видно, что при неизменном объеме используемых операционных активов и определенной рентабельности в цене сумма прибыли будет зависеть только от ускорения оборачиваемости активов. Ускорение оборота операционных активов ведет к снижению суммы операционных затрат и, следовательно, увеличивает размер прибыли предприятия.
Основные этапы управления оборотными активами предприятия представлены на рис. 1.3.
Рис. 1.3 – Основные этапы управления оборотными активами
Управление оборотными активами предусматривает конкретные подходы к управлению каждым видом оборотных активов (запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами).
Политика эффективного управления оборотными средствами предприятия должна быть направлена на решение следующих задач: ускорение оборачиваемости оборотных средств, грамотное определение потребности предприятия в оборотных средствах, оптимизация величины оборотных средств.
Политика управления оборотными активами может быть агрессивной, консервативной и умеренной.
Признаками агрессивной политики управления оборотными активами являются:
Отсутствие ограничений в их наращивании;
Наличие значительных денежных средств;
Значительные запасы сырья, материалов и готовой продукции;
Большая дебиторская задолженность;
Высокий удельный вес оборотных активов в их общей величине;
Длительный период оборачиваемости оборотных средств;
Не очень высокая экономическая рентабельность.
Признаками консервативной политики управления оборотными активами являются:
Сдерживание роста оборотных активов;
Низкий удельный вес оборотных активов;
Краткий период оборачиваемости оборотных активов;
Высокая экономическая рентабельность;
Возможность технической неплатежеспособности из-за заминки или ошибки в расчетах, ведущей к десинхронизации сроков поступлений и выплат.
При умеренной политике управления оборотными активами все позиции находится на среднем уровне: и экономическая рентабельность, и риск технической неплатежеспособности, и период оборачиваемости оборотных средств. Также признаком умеренной политики управления краткосрочными обязательствами служит средний уровень краткосрочного кредита в общей сумме всех пассивов предприятия.
Признаком агрессивной политики управления краткосрочными обязательствами служит абсолютное преобладание краткосрочного кредита в общей сумме всех пассивов. При этом обеспечивается повышенный уровень эффекта финансового рычага. Высокий процент за кредит, рост силы операционного рычага, но в меньшей степени, чем финансового.
Признаком консервативной политики управления краткосрочными обязательствами служит отсутствие или очень низкий удельный вес краткосрочного кредита в общей сумме пассивов, финансирование, в основном, за счет собственных средств и долгосрочных кредитов и займов.
Планирование и методы управления оборотными средствами предприятия
В условиях жесткой рыночной конкуренции важная проблема для предприятия – обеспечение сохранности оборотных средств. В процессе финансового планирования важно определить возможное наличие излишка или недостатка оборотных средств на начало платежного периода. Для этого сопоставляется сумма фактического наличия собственных оборотных средств предприятия на начало планового периода с его совокупной потребностью. Если плановая потребность превышает сумму собственных оборотных средств, то возникает недостаток собственных оборотных средств. Если соотношение обратное, имеет место излишек собственных оборотных средств. Для того чтобы рассчитать размер собственных оборотных средств следует сопоставить следующие данные бухгалтерского баланса.
Определение потребности в оборотных активах – это основа обеспечения нормального процесса производства и обращения. Следовательно, важнейшим элементом управления оборотными средствами считается планирование.
Определение потребности в оборотных средствах и оптимизация их величины основаны на следующих методах:
Метод прямого счета;
Аналитический метод;
Коэффициентный метод.
Метод прямого счета является наиболее точным, обоснованным, трудоемким, так как основан на определении научно-обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств и норматива оборотных средств, т.е. стоимостного выражения запаса, который рассчитывается по каждому их элементу и в целом по нормируемым средствам.
Аналитический метод предполагает укрупненный расчет оборотных средств в размере их средних фактических остатков. Он предполагает учет различных факторов, влияющих на организацию и формирование оборотных средств, и используется в случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы и средства, вложенные в материальные запасы, имеют большой удельный вес.
Коэффициентный метод - основан на определении нового норматива на базе имеющегося с учетом поправок на изменение объема продукции. При этом все запасы и затраты подразделяются на: зависящие от объема производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство и готовую продукцию на складе) и не зависящие от объема производства.
Наиболее точный и объективный метод расчета необходимых предприятию оборотных средств – метод нормирования. Грамотное нормирование позволяет установить минимальные суммы средств, удовлетворяющие потребность в собственных оборотных средствах и обеспечить устойчивое финансовое состояние.
Нормирование оборотных средств представляет собой процесс разработки экономически обоснованных нормативов оборотных средств, обеспечивающих бесперебойную работу предприятия. Исходными данными для нормирования являются показатели, характеризующие портфель заказов, скорость оборота оборотных средств, среднесуточный расход товарно-материальных ценностей и количество дней обеспеченности запасами.
Нормируемыми являются не все собственные оборотные средства, а лишь оборотные производственные фонды и частично фонды обращения в виде готовой продукции на складе. К ненормируемым относятся остальные элементы фондов обращения: товары отгруженные, денежные средства и средства в расчетах. На базе производственного плана разрабатывается смета затрат на производство, в которой определяется возможная себестоимость продукции, в основу определения потребности в оборотных средствах закладывается смета затрат.
По зависящим от объема производства элементам потребность планируется исходя из их размеров в базисном году, темпов роста производства и возможного ускорения оборачиваемости. По остальным элементам запасов и затрат плановая потребность определяется на уровне их средних фактических остатков.
В настоящее время основным методом является метод прямого счета, при нем процесс нормирования включает несколько этапов.
1-й этап. Разработка норм запаса по отдельным видам товарно-материальных ценностей всех элементов нормируемых средств.
Запасы - часть имущества, используемая при производстве продукции, выполнении работ и оказании услуг, предназначенных для продажи. Запасы включают в себя сырье и материалы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовую продукцию на складе.
Производственные запасы включают в себя: сырье и основные материалы, вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, тару, запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.
Нормы оборотных средств - это минимальный объем запаса по важнейшим товарно-материальным ценностям, необходимых предприятию для обеспечения нормальной работы. Нормы устанавливаются в днях запаса или в процентах к определенной базе и показывают длительность периода обеспеченного данным видом запасов материальных ресурсов. Она зависит от норм расхода материалов в производстве, длительности производственного цикла, условий снабжения и периодически пересматривается с изменением технологии, номенклатуры изделий, цен и тарифов. Нормы устанавливаются по производственным запасам, незавершенному производству и полуфабрикатам собственного изготовления, расходам будущих периодов, запасам готовой продукции на складе.
2-й этап. Определение частных нормативов по каждому элементу оборотных средств. Норматив показывает минимально необходимую сумму денежных средств, обеспечивающих хозяйственную потребность предприятия, т.е. это денежное выражение планируемого запаса. Нормативы оборотных средств определяются как произведение однодневного расхода материального ресурса и нормы запаса в днях:
где однодневный расход рассчитывается по формуле:
Аналогично рассчитываются нормативы по другим элементам оборотных средств.
Потребность в оборотных средствах на формирование запасов определяется в зависимости от типа производства. Однодневный расход ресурса определяется по данным о смете зат рат за год или за квартал.
При равномерно нарастающем характере производства однодневный расход ресурса определяется по данным сметы зат рат IV квартала предстоящего года.
В условиях сезонного характера производства однодневный расход определяется по смете затрат с минимальным объемом производства, так как потребность сверх минимума покрывается заемными средствами.
3-й этап. Завершается процесс нормирования установлением совокупного норматива оборотных средств.
где Нпз - норматив производственных запасов;
Ннп - норматив незавершенного производства;
Нр.бп - норматив расходов будущих периодов;
Нгп - норматив на готовую продукцию.
Потребность предприятия в ненормируемых оборотных средствах определяется расчетным путем, а управление ими осуществляется с помощью краткосрочного кредитования. Однако эта потребность по сравнению с нормированием устанавливается не так жестко.
Управление запасами означает определение потребности в этих запасах, обеспечивающей бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Определение потребности предприятия в финансовых ресурсах для создания конкретных видов запасов осуществляется посредством нормирования оборотных средств. При этом должны быть минимизированы затраты, авансируемые в указанные виды ресурсов.