Значительный удельный вес дебиторской задолженности в составе оборотных активов (в нашем примере более 40 %) определяет их особое место в оценке оборачиваемости оборотных средств. На величину дебиторской задолженности в балансе влияют:

объем реализации и доля в ней реализации на условиях последующей оплаты. С ростом выручки, как правило, растут и остатки дебиторской задолженности;

условия расчетов с покупателями и заказчиками. Чем более льготные условия расчетов предоставляются покупателям (увеличение сроков, снижение требований по оценке надежности дебиторов и др.), тем выше остатки дебиторской задолженности;

политика взыскания дебиторской задолженности. Чем активнее предприятие во взыскании дебиторской задолженности, тем меньше ее остатки и тем выше «качество» дебиторской задолженности;

платежная дисциплина покупателей. Объективными причинами, определяющими платежную дисциплину покупателей и заказчиков, следует назвать общее экономическое состояние тех отраслей, к которым они относятся. Кризисное состояние экономики, массовые неплатежи значительно затрудняют своевременность расчетов, приводят к росту остатков неоплаченной продукции, вместо денежных средств в качестве платежных средств используются суррогаты. Субъективные причины определяются условиями предоставления кредита и мерами, которые предпринимает предприятие по взысканию дебиторской задолженности: чем более льготные условия предоставления кредита, тем ниже платежная дисциплина дебиторов;

качество анализа дебиторской задолженности и последовательность в использовании его результатов. При удовлетворительном состоянии аналитической работы на предприятии должна быть сформирована информация о величине и возрастной структуре дебиторской задолженности, наличии и объемах просроченной задолженности, а также конкретных дебиторах, задержка расчетов с которыми создает проблемы с текущей платежеспособностью предприятия.

В наиболее общем виде изменения объема дебиторской задолженности за год могут быть охарактеризованы данными баланса. Для целей внутреннего анализа следует привлечь сведения аналитического учета: данные журналов-ордеров или заменяющих их ведомостей учета расчетов с покупателями и заказчиками, с поставщиками по авансам выданным, подотчетными лицами, с прочими дебиторами. Информацию о состоянии расчетов с покупателями и заказчиками удобно представить в виде таблицы (табл. 27).

Таблица 27

Сведения о состоянии расчетов с покупателями и заказчиками

Покупатель (заказчик)	Дата образования задолженности	Задолженность на начало периода	Отгружено		Оплачено		Задолжен-ность на конец периода
ПО «Таврия»
АО «Темп»
МП «Сюита»
СП «Сонг»
НПО «Криоген»
АО «Вега»
СП «Юта»
МП «Надежда»
ПО «Смена»
АО «Салют»

Из данных табл. 27 следует, что величина дебиторской задолженности покупателей и заказчиков на 1 января 1999 г. составила 3 873 200 тыс. руб. (3 012 000 + 3 848 900 - 2 987 700), в том числе задолженность со сроком образования более года -104 300 тыс. руб., сроком более 9 месяцев - 710 000 тыс. руб.

Для обобщения результатов анализа составляют сводную таблицу, в которой дебиторская задолженность классифицируется по срокам образования (табл. 28).

Таблица 28

Анализ состояния дебиторской задолженности по срокам образования,

тыс. руб.

	Всего на конец года	В том числе по срокам образования
			от 1 до 3 мес.	от 3 до 6 мес.	от 6 мес. до года	более года
Дебиторская задолженность за товары, работы и услуги
Прочие дебиторы
переплату по отчислениям от прибыли и другим платежам
задолженность за подотчетными лицами
прочие виды задолженности
в том числе
по расчетам с поставщиками
Всего дебиторская задолженность

Анализ возрастной структуры дебиторской задолженности дает четкую картину состояния расчетов с покупателями и позволяет выявить просроченную задолженность. Кроме того, он в значительной степени облегчает проведение инвентаризации состояния расчетов с дебиторами, благодаря чему становится возможным оценить активность предприятия во взыскании дебиторской задолженности и ее «качество».

Было бы некорректным давать общие указания о том, какой срок задержки платежа позволяет отнести задолженность к сомнительной. Для целей внутреннего анализа предприятия сами решают этот вопрос с учетом конкретно сложившейся ситуации и имеющейся практики расчетов.

Внешний аналитик располагает информацией отчетности и, следовательно, будет исходить из данных расшифровки дебиторской задолженности (просроченная задолженность, в том числе со сроком более 3 месяцев).

Достаточно распространенным приемом анализа дебиторской задолженности является анализ ее состава по срокам погашения, позволяющий выделить ту ее часть, которая может быть причислена к сомнительной. С этой целью могут быть использованы данные табл.29 и 30 (цифры условные).

На основании исходных данных о величине отгруженной продукции и ее оплате могут быть рассчитаны средние проценты оплаты по месяцам и определен средний процент остающейся неоплаченной продукции за период, как это показано в табл. 30.

Таблица 29

Анализ дебиторской задолженности по срокам погашения, руб.

Таблица 30

Таким образом, по имеющимся данным, процент продукции, оплаченной в месяц отгрузки, колебался от 10 до 13 %, во второй месяц - от 34 до 38 %, в третий месяц - от 30 до 40 %. В результате процент продукции, остающейся не оплаченной в анализируемом периоде, колебался от 13 до 20 %.

В данном случае под отгрузкой понимался объем реализации продукции в кредит, т. е. лишь часть кредитового оборота счета «Реализация продукции, работ, услуг». Суммы предварительной оплаты в расчет не включаются.

В приведенном упрощенном примере в качестве анализируемого периода рассматривался один квартал. Исходя из динамики показателей отгрузки продукции и ее оплаты делались выводы о проценте отгруженной продукции, остающейся неоплаченной. Очевидно, чем больший временной период используется для определения среднего процента неоплаченной дебиторской задолженности, тем надежнее будут результаты.

Не располагая иными данными, кроме приведенных, предположим, что средний процент неоплаченной дебиторской задолженности за период составляет 16 %. Тогда при оценке «качества» дебиторской задолженности и выявлении в ее составе труднореализуемой балансовая величина задолженности покупателей умножается на средний процент неоплаченной продукции. Если, допустим, величина" дебиторской задолженности по балансу составляет 50 000 000 тыс. руб., то в расчет коэффициентов ликвидности при проведении внутреннего анализа платежеспособности войдет величина 42 000 000 тыс. руб. (50 000 000 - 50 000 000 0,16).

Отметим, что данный прием установления величины сомнительной дебиторской задолженности широко применяется в зарубежной практике. С этой целью используются данные статистического анализа дебиторской задолженности прошлых периодов.

При этом применяются два основных подхода: либо устанавливается процент отношения сомнительной задолженности в истекших периодах и общей величины дебиторской задолженности, либо рассчитывается соотношение неоплаченной сомнительной задолженности и общего объема продаж. Тот или иной способ расчета величины сомнительной дебиторской задолженности определяется профессиональным суждением бухгалтера (финансового менеджера) и является одним из аспектов учетной политики.

Считается, что оценка величины резерва по сомнительным долгам будет наиболее точной, если она основана на данных о времени просрочки платежей на дату составления баланса и вероятностных прогнозах погашения дебиторской задолженности.

Использование подхода, основанного на установлении процента сомнительной задолженности от объема продаж, объясняется тем, что убытки от списания безнадежных долгов участвуют в формировании финансового результата и определение данного показателя является элементом структурного анализа отчета о прибылях и убытках.

Отдельной проблемой для анализа дебиторской задолженности представляется порядок ее списания. Известно, что в составе дебиторской задолженности российских предприятий числится та ее часть, которую можно охарактеризовать как задолженность, нереальную для взыскания. При этом нередки случаи, когда период просроченности оплаты составляет более 3 лет, т. е. более обозначенного законом периода исковой давности (законом предусмотрены и другие, отличные от общих, сроки исковой давности или специальные сроки).

Согласно Положению по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации дебиторская задолженность, по которой срок исковой давности истек, другие долги, нереальные для взыскания, списываются по каждому обязательству на основании данных проведенной инвентаризации, письменного обоснования и приказа (распоряжения) руководителя организации и относятся соответственно на счет средств резерва по сомнительным долгам либо на финансовые результаты у коммерческой организации, если в период, предшествующий отчетному, сумма долгов не резервировалась.

В гражданском праве срок исковой давности представляет собой период времени, установленный законом для судебной защиты лица, право которого нарушено. Принципиальным является корректное установление начального момента течения срока давности. Согласно статье 200 ГК РФ течение срока исковой давности начинается со дня, когда лицо узнало или должно было узнать о нарушении своего права. По обязательствам с определенным сроком исполнения течение срока исковой давности начинается по окончании срока исполнения. В этот момент предприятие-кредитор уже знает, что исполнения обязательства не последовало.

Истечение срока исковой давности прекращает существование объективных гражданских прав. Следовательно, сохранение сумм данной невостребованной задолженности в составе актива баланса приводит к искажению информации о фактическом объеме требований, которые предприятие может предъявить своим дебиторам, отчетных данных, завышению реальной величины дебиторской задолженности и чистых активов.

Следующая проблема связана с определением последствий списания невостребованной дебиторской задолженности. Пунктом 15 раздела 2 Положения о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли, предусмотрено, что в состав внереализационных расходов включаются убытки от списания дебиторской задолженности, по которой срок исковой давности истек.

При этом отмечается, что списанию дебиторской задолженности по истечении срока исковой давности должно предшествовать выполнение ряда условий: обращение кредитором в арбитражный суд и вынесение судом решения об отказе в присуждении суммы долга кредитору; принятие кредитором мер по взысканию с должника задолженности (переписка с должником о погашении долга, переписка с регистрационными и налоговыми органами о выявлении фактического местонахождения должника).

Только при соблюдении перечисленных условий, указывающих на то, что предприятие реализовало свое право получить задолженность с дебитора, списание дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, будет учтено при налогообложении. В этой связи бытует ошибочное представление о том, что невыполнение названных требований делает невозможным списание дебиторской задолженности, которая в результате становится «постоянной статьей» баланса.

Данное распространенное заблуждение связано с отождествлением формирования финансовых результатов для целей налогообложения и для целей представления информации в бухгалтерской отчетности. Тот факт, что указанная дебиторская задолженность не может быть включена в расчет налогооблагаемой базы, не означает, что она может оставаться в составе активов (имущества) предприятия. В противном случае действия предприятия по отражению дебиторской задолженности вступают в противоречие с Федеральным законом «О бухгалтерском учете» и Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, согласно которым бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представление об имущественном и финансовом положении организации. В случае сохранения невостребованной дебиторской задолженности налицо искажение отчетных данных, связанное с завышением чистых активов и финансового результата.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа показателей.

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности

Если в течение года величина выручки от реализации значительно изменялась по месяцам, то применяют уточненный способ расчета средней величины дебиторской задолженности, основанный на ежемесячных данных. Тогда

где ОДЗ n - величина дебиторской задолженности на конец n -го месяца.

2. Период погашения дебиторской задолженности

Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск ее непогашения.

3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов

4. Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности

Этот показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.

Расчет показателей оборачиваемости дебиторской задолженности приведен в табл. 31

Таблица 31

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Изменения
Оборачиваемость дебиторской задолженности, кол-во раз
Период погашения дебиторской задолженности, дни
Доля дебиторской задолженности покупателей и заказчиков в общем объеме оборотных активов, %
Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме задолженности, %**

* Показатели переносятся из аналогичной таблицы, составляемой по итогам прошедшего года,

** Данные о сомнительной дебиторской задолженности взяты из справки бухгалтерии о состоянии активов.

Как следует из табл. 31, состояние расчетов с покупателями по сравнению с прошлым годом ухудшилось. На 5,4 дня увеличился средний срок погашения дебиторской задолженности, который составил 89,9 дня. Особое внимание следует обратить на снижение качества задолженности. По сравнению с прошлым годом доля сомнительной дебиторской задолженности выросла на 8,0 % и составила 21,0 % общей величины дебиторской задолженности. Имея в виду, что доля дебиторской задолженности к концу года составляла 45,5 % общего объема оборотных активов, можно сделать вывод о снижении ликвидности оборотных активов в целом и, следовательно, ухудшении финансового положения предприятия.

Контролировать состояние расчетов с покупателями ло отсроченной (просроченной) задолженности;

По возможности ориентироваться на большее число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное преобладание дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) средств; превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести к неплатежеспособности предприятия;

Предоставлять скидки при досрочной оплате.

Условия расчетов можно выбрать таким образом, чтобы сделать раннюю оплату более привлекательной для покупателей.

В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие-производитель (продавец) реально получает лишь часть стоимости реализованной продукции. Поэтому возникает необходимость оценить возможность предоставления скидки при досрочной оплате. Техника анализа будет следующей.

Падение покупательной способности денег за период характеризуется коэффициентом Кu, обратным индексу цен. Если установленная договором сумма к получению составляет S , а динамика цен характеризуется индексом Iц то реальная сумма денет с учетом их покупательной способности в момент оплаты составит S: Iц. Допустим, что за период цены выросли на 5,0 %, тогда / = 1,05. Соответственно выплата 1000 руб. в этот момент равнозначна уплате 952 руб. (1000: 1,05) в реальном измерении. Тогда реальная потеря выручки в связи с инфляцией составит 48 руб. (1000 - 952); В пределах этой величины скидка с договорной цены, предоставляемая при условии досрочной оплаты, позволила бы снизить потери предприятия от обесценения денег.

Для анализируемого предприятия годовая выручка, по данным ф. № 2, составила 12 453 260 тыс. руб. Известно, что в анализируемом периоде 95 % (11 830 600 тыс. руб.) выручки от реализации продукции было получено на условиях последующей оплаты (с образованием дебиторской задолженности). По данным табл. 31 мы определили, что средний период погашения дебиторской задолженности на предприятии в отчетном году составил 89,9 дня. Принимая (условно) ежемесячный темп инфляции равным 3 %, получаем, что индекс цен Iц = 1,03. Таким образом, в результате месячной отсрочки платежа предприятие получит реально лишь 97,1 % (1: 1,03 100) договорной стоимости продукции. Для сложившегося на предприятии периода погашения дебиторской задолженности 89,9 дня индекс цен составит в среднем 1,093 (1,03 1,03 1,03). Тогда коэффициент падения покупательной способности денег будет равен 0,915 (1: 1,093). Иначе говоря, при среднем сроке возврата дебиторской задолженности, равном 89,9 дня, предприятие реально получает лишь 91,5 % стоимости договора, потеряв с каждой тысячи рублей 85 руб. (или 8,5 %).

В этой связи можно говорить о том, что от годовой выручки продукции, реализуемой на условиях последующей оплаты, предприятие получило реально лишь 10 824 999 тыс. руб. (11 830 600 х 0,915). Следовательно, 1 005 601 тыс. руб. (11 830 600 - 10 824 999) составляют скрытые потери от инфляции. В этой связи для предприятия может оказаться целесообразным установить некоторую скидку с договорной цены при условии досрочной оплаты по договору.

Следующим аргументом в пользу предоставления скидок покупателям в случае досрочной оплаты является тот факт, что предприятие в данном случае получает возможность сократить не только объем дебиторской задолженности, но и объем финансирования, иначе говоря, объем необходимого капитала. Дело в том, что помимо собственно потерь от инфляции, возникающих в связи с несвоевременностью расчетов с покупателями, предприятие-поставщик несет потери, связанные с необходимостью обслуживания долга, а также с упущенной выгодой возможного использования временно свободных денежных средств.

Если средний срок оплаты дебиторской задолженности составляет 60 дней, а предприятие предоставляет покупателям 2 %-ную скидку за оплату в срок не позднее 14 дней, то такая скидка для предприятия будет сопоставима с получением кредита по ставке 15,7 % . Если предприятие привлекает заемные средства под 24 % годовых, то такие условия будут для него выгодными.

В то же время для покупателя, размещающею средства в депозитах под 14 % годовых, такая скидка также будет привлекательной. Если покупатель будет заранее проинформирован о том, какой выигрыш он получит от досрочной оплаты, вполне вероятно, что результатом его решения будет ускорение расчетов.

Варианты способов расчета с покупателями и заказчиками проанализированы в табл. 32.

Таблица 32

Анализ выбора способа расчетов с покупателями и заказчиками

Номер строки	Показатели	Вариант 1 (срок оплаты 30 дн. при условии 3% -ной скидки)	Вариант 2 (срок оплаты 89,9 дн.)	Отклонения (гр. 2 – гр.1)
	Индекс цен (Iц)		1,03*1,03х1,03=
	Коэффициент падения покупательной способности денег (Ки)
	Потери от инфляции с каждой тысячи рублей договорной цены, руб.
	Потери от уплаты процентов за пользование кредитами при ставке 24% годовых, руб.
	Потери от предоставления 3%-ной скидки с каждой тысячи рублей договорной цены, руб.
	Результат политики предоставления скидки с цены при сокращении срока оплаты (стр.3 + стр.4 + стр.5)

*

Таким образом, предоставление 3 %-ной скидки с договорной цены при условии уменьшения срока оплаты позволяет предприятию сократить потери от инфляции, а также расходы, связанные с привлечением финансовых ресурсов, в размере 66 руб. с каждой тысячи рублей договорной цены.

Отметим, что для предприятия сокращение срока оплаты с 3 до I месяца в случае предоставления 3 %-ной скидки равносильно получению кредита на 2 месяца по ставке 18 % годовых .

Для покупателя такие условия должны быть сопоставлены с возможностью размещения временно свободных средств. При альтернативной возможности размещения средств в депозитах под 14-16 % данный вариант (сокращение срока расчетов) является целесообразным.

В рассматриваемой ситуации период принятия решения соответствовал 1 и 3 месяцам. Если возникает необходимость оценить изменения покупательной способности денег за период, не соответствующий целому месяцу, например 15, 40, 70 и т. д. дней, используют формулу сложных процентов

(68)

где Т - месячный темп инфляции (в нашем примере 0,03);

п - количество дней в периоде приятия решении.

Так, при оценке падения покупательной способности денег за период, равный, например, 45 дням, получим значение

Аналогично могут быть рассмотрены варианты предоставления скидок иных размеров и других сроков погашения дебиторской задолженности, удовлетворяющих и продавца, и покупателя продукции 2 .

Следует иметь в виду, что более точный расчет целесообразности предоставления скидок покупателям будет получен в том случае, когда в его основу будет положен не индекс цен, являющийся, по существу, макроэкономическим индикатором, а средневзвешенная стоимость капитала данного предприятия, характеризующая цену его финансовых ресурсов.

Заключительным этапом анализа оборачиваемости дебиторской задолженности должна стать оценка соответствия условий получения и оказания кредита. Как было выяснено ранее, деятельность любого предприятия связана с приобретением материалов, продукции, потреблением разного рода услуг. Если расчеты за продукцию или оказанные услуги производятся на условиях последующей оплаты, можно говорить о получении предприятием кредита от своих поставщиков и подрядчиков. Само предприятие выступает кредитором своих покупателей и заказчиков, а также поставщиков в части выданных им авансов под предстоящую поставку продукции. Поэтому от того, насколько сроки предоставленного предприятию кредита соответствуют общим условиям его производственной и финансовой деятельности (длительности нахождения материалов в запасах, периоду их преобразования в готовую продукцию, сроку погашения дебиторской задолженности), зависит финансовое благополучие предприятия. Для сравнения условий получения и предоставления кредита может быть составлена табл. 33.

Таблица 33

Сравнительная оценка условий предоставления и получения кредита

на предприятии

Дебиторская задолженность	Средний срок погашения, дни		Кредиторская задолженность	Средний срок погашения, дни
	прошедший период	отчетный период		прошедший период	отчетный период
Задолженность покупателей за продукцию, товары и услуги			Задолженность перед поставщиками за продукцию, товары и услуги
Задолженность поставщиков по авансам выданным*			Задолженность перед покупателями по авансам полученным*

*Значения показателей скорректированы согласно условиям движения материальных ценностей

Как следует из данных табл.33, изменения длительности периода оказания и получения кредита имели разнонаправленный характер: на 3,5 дня сократился срок кредитования предприятия его поставщиками, на 5,4 дня увеличился период погашения дебиторской задолженности покупателей и заказчиков. Изменения в части авансов полученных и выданных характеризовались общим сокращением длительности периода предоставления кредита. Однако поскольку время пребывания средств в авансах, выданных поставщикам, увеличивает длительность операционного цикла, а время использования средств покупателей сокращает общий период оборота, можно заключить, что и в части расчетов на условиях предварительной оплаты изменения были не в пользу предприятия. Нет необходимости говорить о том, что все это является свидетельством ухудшения финансовых условий деятельности предприятия.

Следует иметь в виду, что длительность периода погашения дебиторской и кредиторской задолженности не может оцениваться равнозначно. Период от момента получения продукции (услуг) от поставщиков до перечисления им денежных средств должен сопоставляться с полным временем, необходимым для однократного оборота средств на предприятии, т. е. длительностью операционного цикла.

В нашем примере продолжительность операционного цикла составила 162 дня при сроке погашения товарного кредита 61,5 дня. Интерпретируя результаты расчетов, можно заключить, что, получая кредит от поставщиков на 61,5 дня, предприятие использует его таким образом, что имеет возможность погасить задолженность по нему за счет собственных средств лишь через 162 дня. Тот факт, что кредиторская задолженность на предприятии погашается ранее указанного срока, свидетельствует о дополнительном привлечении финансовых ресурсов со стороны. Как было выяснено ранее, такими средствами являются краткосрочные ссуды банка.

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

УПРАВЛЕНИЯ И ЭКОНОМИКИ

Факультет «Экономики и финансов»

Кафедра «Менеджмент»

КУРСОВАЯ РАБОТА

Дисциплина «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности»

Тема: «Анализ кредиторской и дебиторской задолженности предприятия на примере ООО «ЭРАН»

Выполнила

Студентка группы №4-19711/3-3

Специальность 080105.65 «Менеджмент»

Прокопович Мирослава Анатольевна

Проверил:

к.э.н., доцент Оксютик Г.П.

Санкт-Петербург 2013

Введение

Глава 1. Теоретические основы анализа дебиторской и кредиторской задолженности

1 Цель и задачи анализа дебиторской и кредиторской задолженности в системе финансового анализа

2 Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности

3 Влияние дебиторской и кредиторской задолженности на основные характеристики финансового состояния организации

Глава 2. Анализ кредиторской и дебиторской задолженности на примере ООО «ЭРАН»

1 Характеристика предприятия ООО «ЭРАН»

2 Анализ дебиторской задолженности

3 Анализ кредиторской задолженности

Заключение

Список литературы

Приложение

Введение

Переход российской экономики на рыночные условия хозяйствования поставил коммерческие организации перед необходимостью объективной оценки финансового состояния, платежеспособности и надежности своих партнеров. Предоставление экономическим субъектам полной хозяйственной самостоятельности в выборе рынков сбыта продукции, поставщиков и подрядчиков, поиске источников финансирования заставляет особое внимание уделять расчетам с различными сторонами договора. В этих условиях поддержание на приемлемом уровне финансовой устойчивости организации, развивающейся, как правило, в неблагоприятной конкурентной среде, зависит от своевременного поступления средств от покупателей и возможности безопасной отсрочки платежей по своим краткосрочным обязательствам. Динамика и структура дебиторской и кредиторской задолженности во многом связаны с проведением финансового анализа, текущей системы сбора (регистрации) и анализа качества расчетных операций и контроля исполнения платежной дисциплины.

Целью данной курсовой работы является анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия. Исходя из цели, можно выделить следующие задачи:

· теоретическое изучение анализа дебиторской и кредиторской задолженностью;

· определение цели и задач анализа дебиторской и кредиторской задолженности;

· описать влияние дебиторской и кредиторской задолженности на основные характеристики финансового состояния организации;

· дать анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности;

· анализировать дебиторскую и кредиторскую задолженность на примере предприятия.

Объектом данной курсовой работы является предприятие ООО «ЭРАН».

Предметом исследования является анализ эффективности управления дебиторской задолженностью и оценка кредиторской задолженности в экономическом анализе кредиторской и дебиторской задолженности предприятия. Информационной основой послужила бухгалтерская отчетность ООО «ЭРАН» за 2010-2011 гг.

Во второй главе было охарактеризовано предприятие ООО «ЭРАН» а так же был проведен анализ некоторых экономических показателей предприятия, информационной базой которого являлась бухгалтерская отчетность (форма №1, №2) за 2010-2011 годы.

Глава 1. Теоретические основы анализа дебиторской и кредиторской задолженности

.1 Цель и задачи анализа дебиторской и кредиторской задолженности в системе финансового анализа

В процессе хозяйственной деятельности у предприятий и организаций возникают договорные отношения с различными юридическими и физическими лицами при осуществлении товарных операций, выполнении работ и оказании услуг. Расчеты с дебиторами и кредиторами отражаются каждой стороной договора в своей бухгалтерской отчетности в суммах, вытекающих из бухгалтерских записей и признаваемых ею правильными. При этом любая организация может выступать как дебитором, так и кредитором.В настоящее время в условиях снижения уровня расчетной дисциплины система «неплатежей» ведет к росту дебиторской задолженности, в том числе просроченной. Такое положение обусловливает необходимость контроля суммы дебиторской задолженности и ее движения возникновения и погашения.

Дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости (скорость оборота) каждой из них. Однако балансовые остатки дебиторской и кредиторской задолженности могут служить лишь отправной точкой для исследования вопроса о влиянии расчетов с дебиторами и кредиторами на финансовое состояние. Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования. Последние могут принимать форму либо просроченной кредиторской задолженности, либо банковских кредитов.По существу, выручка от продаж является единственным средством для погашения всех видов кредиторской задолженности. Поступление денежных средств от продаж определяет возможности предприятия по погашению долгов кредиторам. Как правило, большая часть дебиторской задолженности формируется как долги покупателей. Установление с покупателями таких договорных отношений, которые обеспечивают своевременное и достаточное поступление средств для осуществления платежей кредиторам - главная задача управления движением дебиторской задолженности.

Управление движением кредиторской задолженности - это установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей.

Цель анализа дебиторской и кредиторской задолженности выявить суммы оправданной (законной) и неоправданной (неправомерной) задолженности; изменения за анализируемый период, реальность сумм дебиторской и кредиторской задолженности, причины и время образования дебиторской задолженности.

Анализ дебиторско-кредиторской задолженности начинают с рассмотрения абсолютных сумм на начало и конец периода, а также находят удельный вес дебиторской задолженности в составе оборотных средств и кредиторской задолженности в составе обязательств. Следующим этапом анализа является классификация дебиторской и кредиторской задолженности по срокам образования (от 1 месяца до 6 месяцев, до одного года и более года), а также по каждому поставщику, покупателю.

Для анализа можно проводить выборку долгов и обязательств, сроки, погашения которых наступают в отчетном периоде, а также отсроченных и просроченных обязательств.

Задачи анализа дебиторской и кредиторской задолженности находятся в тесной взаимосвязи с экономическим содержанием понятий дебиторской и кредиторской задолженности. Под дебиторской задолженностью мы понимаем задолженность организаций и физических лиц данной организации (например, задолженность покупателей за приобретенный товар или оказанные услуги, задолженность подотчетных лиц за выданные им денежные суммы). Соответственно, организации и лица, являющиеся должниками данной организации, называются дебиторами.

Под кредиторской задолженностью понимается задолженность данной организации другим организациям и физическим лицам - кредиторам (платежи за приобретенную продукцию, потребленные услуги, задолженность по платежам в бюджеты всех уровней). Так, кредиторская задолженность может возникнуть, если материалы в организацию поступают раньше, чем она их оплатила. В состав кредиторской задолженности также включается задолженность своему трудовому коллективу по оплате труда.

К непосредственным задачам анализа дебиторской и кредиторской задолженности относятся следующие:

· точный, полный и своевременный учет движения денежных средств и операций;

· контроль за соблюдением кассовой и платежно-расчетной дисциплины;

· определение структуры кредиторской и дебиторской задолженности по срокам погашения, по виду задолженности, по степени обоснованности задолженности;

· выявление структуры данных по поставщикам по неоплаченным расчетным документам, по просроченным векселям (письменное денежное обязательство), по полученному коммерческому кредиту, установление их целесообразности и законности;

· выявление объемов задолженности по претензиям, по выданным и полученным авансам, по страхованию имущества и персонала, задолженности, возникающей вследствие расчетов с другими дебиторами и кредиторами, задолженности по банковским кредитам;

· выявление неправильного перечисления или получения авансов и платежей по бестоварным счетам и т.п. операциям;

· определение правильности расчетов с работниками по оплате труда, с поставщиками и подрядчиками, с другими дебиторами и кредиторами и выявление резервов погашения имеющейся задолженности по обязательствам перед кредиторами, а также возможностей взыскания долгов (посредством денежных или не денежных расчетов или обращения в суд) с дебиторов.

1.2 Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности

Под составом дебиторской или кредиторской задолженности обычно понимают перечень хозяйствующих субъектов, в отношении которых возникла конкретная составляющая задолженности. Поэтому анализ состава задолженности обычно выглядит следующим образом:

· анализ суммы текущей задолженности в отношении данного субъекта;

· выявление средней суммы задолженности, существовавшей в отношении данного субъекта в предыдущих периодах и среднего срока ее погашения, путем сравнения размеров и срока текущей задолженности с этими показателями. Так определяется, является ли текущая задолженность критической;

· если существует субъект, суммарная задолженность в отношении которого превышает 100 000 руб. и срок погашения которой просрочен более чем на три месяца, то в отношении такого субъекта проводится специальное исследование, цель которого - выявить перспективы погашения подобной просроченной задолженности и определить необходимость возбуждения против субъекта процедуры банкротства (по просроченной дебиторской задолженности) либо вероятность возбуждения субъектом процедуры задолженности в отношении организации(по просроченной кредиторской задолженности).

Кроме того, следует проводить структурный (вертикальный) анализ состава задолженности. Цель такого анализа - избежать сосредоточения задолженности в отношении какого-либо одного хозяйствующего субъекта. Особенно важно проводить такой анализ в отношении дебиторской задолженности, так как снижение степени диверсифицированности (изменение, разнообразие) этой задолженности увеличивает вероятность существенного ухудшения финансового состояния.

Также для исследования структуры применяют расчеты удельных весов элементов дебиторской задолженности в общей величине этой задолженности.

Анализ кредиторской задолженности начинается с оценки структуры и динамики источников заемных средств:

Долгосрочные кредитные займы;

Краткосрочные кредитные займы;

Кредиторская задолженность;

Прочие краткосрочные пассивы.

Кредиторская задолженность возникает вследствие:

· существующей системы расчетов (при не совпадении сроков начисления и сроков оплаты);

· несвоевременность исполнения предприятием своих обязательств.

При углубленном анализе кредиторской задолженности целесообразно рассмотреть остаток обязательств на конец отчетного периода по срокам образования, как и в дебиторской задолженности. Особое внимание обращается на просроченную кредиторскую задолженность.

Динамику изменения дебиторской и кредиторской задолженности можно выявить, используя горизонтальный (сравнительный анализ финансовых данных за ряд периодов) или трендовый (сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов) анализ, как абсолютных значений задолженности, так и их удельных весов, а также по изменению оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

Данные для анализа сводят в таблицу. Если в ходе анализа обнаруживается тенденция роста сомнительной дебиторской задолженности это свидетельствует об уменьшении ликвидности баланса, ухудшении финансового состояния предприятия.

Анализ дебиторов предполагает, прежде всего, анализ их платежеспособности с целью выработки индивидуальных условий представления коммерческих кредитов и условий факторинговых (это комплекс услуг для производителей и поставщиков, ведущих торговую деятельность на условиях отсрочки платежа) договоров. Уровень и динамика коэффициентов ликвидности могут привести менеджера к выводу о целесообразности продажи продукции только при предоплате или наоборот - о возможности снижения процента по коммерческим кредитам.

Анализ дебиторской задолженности и оценка ее реальной стоимости заключается в анализе задолженности по срокам ее возникновения, в выявлении безнадежной задолженности и формировании на эту сумму резерва но сомнительным долгам. Анализ дебиторской задолженности представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации товаров и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременного ее погашения .Расчёт состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности показан в таблицах 1 и 2.

Таблица 1. Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности

Показатель		Критерии оценки	Характеристика
Доля кредиторской задолженности в заемном капитале	Ув = КЗ./ЗК, где КЗ. - кредиторская задолженность, ЗК - заемный капитал	Анализируется в динамике	Отражает долю кредиторской задолженности в заемном капитале
Доля участия кредитовой задолженности в формировании материальных запасов	Ув = КЗп./МЗ, где КЗп. - кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, МЗ - материальные запасы	Анализируется в динамике	Отражает степень участия кредиторской задолженности в формировании запасов сырья и материалов

Таблица 2. Анализ качества дебиторской и кредиторской задолженности

Показатель		Критерии оценки	Характеристика
Доля просроченной кредиторской задолженности	Ув = КЗпр/КЗ. где КЗпр - сумма просроченной задолженности, КЗ - общая сумма кредиторской задолженности.	0 снижение в динамике	Показывает, какую часть общей кредиторской задолженности составляют просроченные долги кредиторам
Коэффициент тяжести простроченных обязательств	К = Копр (тыс.руб.)/100 где Копр - сумма просроченных более 3 месяцев обязательств	0 снижение в динамике	Отношение суммы просроченных обязательств сроком более 3 месяцев к предусмотренной законом минимальной сумме просроченных обязательств, при которой возможно возбуждения дела о банкротстве.

1.3 Влияние дебиторской и кредиторской задолженности на основные характеристики финансового состояния организации

Для анализа влияния дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние предприятия определяют процентное отношение задолженности к сумме оборотных средств предприятия, а также соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностью. Повышение процентного отношения задолженности к сумме собственных и приравненных к ним оборотных средств, как правило, свидетельствует об ухудшении финансового состояния. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской указывает на использование предприятием в обороте привлеченных средств, дебиторской над кредиторской - на отвлечение оборотных средств для расчетов с дебиторами. При анализе важно выяснить, какое влияние дебиторская и кредиторская задолженности оказывают на финансовое состояние предприятия. С этой целью изучается процентное отношение задолженности к сумме оборотных средств завода, а также соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностью. Повышение процентного отношения задолженности к сумме собственных и приравненных к ним оборотных средств, как правило, свидетельствует об ухудшении финансовой работы на предприятии.

Согласно Федеральному Закону РФ «О бухгалтерском учете», в число основных задач бухгалтерского учета входит предотвращение отрицательных результатов хозяйственной деятельности организации и выявление внутрихозяйственных резервов обеспечения ее финансовой устойчивости.

Непосредственно финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное распоряжение денежными средствами организации и путём их эффективного использования способствует верному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость отражает соотношение собственных и заёмных средств, темпы накопления собственных средств, в результате текущей и финансовой деятельности, соотношение мобильных и средств вложенных в долгосрочные активы предприятия, достаточное обеспечение материальных оборотных средств собственными источниками. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Платёжеспособность и кредитоспособность является одними из форм проявления финансовой устойчивости. Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно организация управляла финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.

Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатёжеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, обременяя затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Таким образом, одной из форм внешнего проявления финансовой устойчивости организации является её платёжеспособность, т. е. способность своевременно выполнять все свои платёжные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных операций платёжного характера.

В рамках внутреннего анализа осуществляется углублённое исследование финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса неплатёжеспособности, включающего следующие взаимосвязанные группы показателей:

) Общая величина неплатежей:

· просроченная задолженность по ссудам банка;

· просроченная задолженность по расчётным документам поставщиков;

· прочие неплатежи, в том числе по оплате труда.

) Причины неплатежей:

· недостаток собственных оборотных средств;

· сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей;

· товары отгруженные, но не оплачены в срок покупателями, и товары на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта (согласия на оплату);

· иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство, в задолженность работников по полученным ими ссудам, а также расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.

) Источники, ослабляющие финансовую напряжённость:

· временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и другие);

· привлечённые средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской);

· кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заёмные средства.

Другим проявлением динамической устойчивости служит её кредитоспособность. Так, высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заёмные средства, то есть быть кредитоспособным.

Организация является кредитоспособной, если у неё существуют предпосылки для получения кредита и способность своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой начисленных процентов за счёт прибыли или других финансовых ресурсов.

С помощью прибыли предприятие не только повышает свои обязательства перед бюджетом, банками, и другими предприятиями, но и инвестирует средства в капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости важен не только рост абсолютной величины прибыли, но и её уровня рентабельности. Необходимо также помнить, что высокая прибыльность связана и с более высоким риском, а это означает, что вместо получения дохода предприятие может понести убытки и даже стать неплатёжеспособным.

Поэтому, можно сказать, что финансовая устойчивость - это комплексное понятие, означающее такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределение и использование, которое гарантирует и обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платёжеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

В этой связи анализ дебиторской и кредиторской задолженности является важной частью финансового анализа на предприятии и позволяет выявлять не только показатели текущей и перспективной платежеспособности предприятия, но и факторы, влияющие на их динамику, а также оценивать количественные и качественные тенденции изменения финансового состояния предприятия в будущем, так как задолженность по платежам может существенно изменять структуру оборотных средств предприятия. Так, если в составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность, то предприятие либо должно привлекать банковский кредит по высоким ставкам, либо останавливаться в ожидании уплаты причитающихся ему долгов, а если в структуре формирования источников оборотных активов преобладает кредиторская задолженность, предприятие зачастую вынуждено прибегать к разнообразным не денежным формам расчетов, подвергаться разного рода штрафным санкциям.

Глава 2. Анализ кредиторской и дебиторской задолженности на примере ООО «ЭРАН»

.1 Характеристика предприятия ООО «ЭРАН»

ООО «ЭРАН» образовано во второй половине 1998 года Л.Лурьяновым, 27 августа 1999 года открылась первая фабрика, основным направлением которой являлось производство мебели, зеркал. Изготовление корпусной мебели и другой продукции производится на современном оборудовании. Компания ведет свою деятельность с высоким качеством и культурой обслуживания. Индивидуальный подход к каждому клиенту помогает постоянно расширять круг партнеров и клиентов организации. Обеспечивая это, конечно, не только благодаря профессионализму сотрудников и дисциплине внутри компании, но, прежде всего значительным и постоянным инвестициям в развитие компании, ее дальнейшем росте.

Конкурентными преимуществами компании являются:

· высококвалифицированный персонал;

· квалифицированные сотрудники по сборке и установке;

· качественное выполнение работы и в кратчайшие сроки;

· хорошая репутация у покупателей;

· широкий ассортимент изготавливаемой продукции;

· индивидуальный подход к каждому заказу.

Основными потребителями мебели компании ООО «ЭРАН» являются физические лица, а также большие заказы на изготовление корпусной мебели делают больницы, детские сады и разные бюджетные и внебюджетные учреждения.

Таблица 3. Основные показатели работы ООО «ЭРАН», 2010-2011 гг.

	Наименование			Изменения 2010-2011
	Выпуск продукции, тыс. руб.
	Выручка от продажи товаров и услуг, тыс. руб.
	Себестоимость, тыс. руб.
	Валовая прибыль, тыс. руб.
	Рентабельность продаж, %
	Чистая прибыль, тыс. руб.
	Фондоотдача, руб./руб.
	Фондоемкость, руб./руб.
	Коэффициент абсолютной ликвидности
	Коэффициент текущей ликвидности
	Коэффициент оборачиваемости активов
	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
	Коэффициент финансирования
	Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования
	Коэффициент финансовой устойчивости
	Коэффициент финансовой независимости

Диаграмма фондоотдачи за 2010-2011г.г

Рис.1 Изменение фондоотдачи ООО «ЭРАН» за 2010-2011гг

Как показывают данные таблицы 3 за рассматриваемый период с 2010 по 2011 годы выручка от продажи товаров увеличилась на 57 952 тыс. р. в связи с увеличением выпуска продукции на 16 009 тыс. р.

Объем валовой прибыли также имеет положительную тенденцию, его рост в период с 2010 по 2011 гг. составил 58 411 тыс. р. Факторами такого роста являются увеличение объема производимой продукции в соответствии с договорными условиями, снижение ее себестоимости, повышение качества, улучшение ассортимента, рост производительности труда.

По данным таблицы рост коэффициента рентабельности продаж ООО «ЭРАН» составил в 2011 году 0,55% по сравнению с 2010 годом, что говорит о росте прибыли проданной продукции. Растущие показатели рентабельности свидетельствуют о повышении эффективности бизнес-процессов, снижении расходов на продвижение и продажу продукции. Увеличение рентабельности связано с ростом оборота и операционной прибыли.

В рассматриваемом периоде абсолютная ликвидность предприятия снизилась с 0,094 в 2010 году до 0,074 в 2011 году. То есть по итогам работы в 2011 году предприятие способно было погасить лишь 7,4% своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент текущей ликвидности предприятия увеличился с 1,811 до 1,813 (при нормативном необходимом значении 1,0). Следовательно, только мобилизовав все оборотные средства, предприятие способно погасить текущие обязательства.

Анализ показателей, приведенных в таблице, свидетельствует об увеличении оборачиваемости капитала ООО «ЭРАН». Так, если за 2010 год капитал предприятия сделал 0,33 оборота, то в 2011 году - 0,49. В то же время наблюдается ускорение оборачиваемости собственного капитала предприятия (с 0,54 оборотов в 2010 году до 8,19 оборота в 2011 году).

Динамика показателей, приведенных в таблице, свидетельствует о том, что ООО «ЭРАН» работает преимущественно за счет собственных источников финансирования: коэффициент финансирования с 2010 года увеличился с 1,667 до 1,676 при нормативном значении не менее 1.

% оборотных активов предприятия финансируется за счет собственных источников. При этом с 2010 года эта доля возросла на 4,3%.

За счет устойчивых источников (собственные средства, долгосрочные кредиты и займы) финансируется 64,8% активов (в 2010 году - 62,9%).

Собственный капитал ООО «ЭРАН» в общей величине источников финансирования составил в 2011 году 62,6%. Данный коэффициент отражает степень независимости организации от заемных источников. Международной практикой принято считать финансово независимой фирмой ту, где удельный вес собственного капитала составляет 50% (критическая точка) и более. Таким образом, ООО «ЭРАН» относится к финансово независимым предприятиям.

Коэффициенты автономии и обеспеченности оборотных активов собственными средствами удовлетворяют оптимальным значениям, что говорит об устойчивом финансовом положении организации, при этом у коэффициента автономии наблюдается положительная динамика, за год его значение увеличилось на 0,001.

Таким образом, данные показатели деятельности предприятия свидетельствуют о том, что ООО «ЭРАН» является финансово независимым предприятием, осуществляющим финансово-хозяйственную деятельность преимущественно за счет собственных средств. Предприятие рентабельно и способно, мобилизовав все свои оборотные средства погасить текущую кредиторскую задолженность.

.2 Анализ дебиторской задолженности

Состояние дебиторской задолженности, его размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Для улучшения финансового положения любой организации необходимо:

· следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;

· контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

· ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.

В соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, все взаиморасчеты между производителем и потребителем должны быть проведены в течение трехмесячного срока со дня фактического получения товаров дебитором. В противном случае задолженность считается просроченной.

Для оценки состава и движения дебиторской задолженности на основании данных бухгалтерской отчетности составим аналитическую таблицу о дебиторской задолженности ООО «ЭРАН» за 2011 год (табл. 4).

Диаграмма дебиторской задолженности ООО «ЭРАН»

Рис.2 Изменение дебиторской задолженности на 2010 -2011гг.

Таблица 4. Анализ движения дебиторской задолженности за 2010-2011 гг.

Показатели	Остаток на начало 2010 года		Возникло		Погашено		Остаток на конец 2011 года		Темп роста остатка %
	сумма тыс. руб.		сумма тыс.руб.		сумма тыс.руб.		сумма тыс.руб.
Дебиторская задолженность, всего
Краткосрочная дебиторская задолженность
в том числе просроченная
длительностью свыше 3 месяцев
Долгосрочная дебиторская задолженность
в том числе просроченная
из нее длительностью свыше 3 месяцев
задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты

Данные, приведенные в таблице 4,показывают, что за год сумма дебиторской задолженности увеличилась на 2,9%. В структуре дебиторской задолженности преобладает краткосрочная дебиторская задолженность, на долю которой приходится 99,3% общей задолженности, величина которой за год возросла на 2,6%: с 61151 тыс. рублей на начало года до 62731 тыс. рублей на конец года. В то же время, ее доля в общей величине дебиторской задолженности уменьшилась на 0,4 процентных пункта и составила 99,3%, на что оказало влияние увеличение в 2,2 раза долгосрочной дебиторской задолженности (с 201 тыс. рублей до 443 тыс. рублей). В результате доля долгосрочной дебиторской задолженности увеличилась с 0,3% до 0,7% на конец года.

Несмотря на то, что компании удалось увеличить выручку с 99 017 тыс. р. в 2008 г. до 156 969 тыс. р. в 2009 г., краткосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 2,6%. Это может свидетельствовать о том, что для сохранения выручки компании пришлось пойти на изменение своей кредитной политики в сторону увеличения количества дней отсрочки при оплате за реализованный товар.

Для улучшения управления дебиторской задолженности в ООО «ЭРАН» необходимо:

· применение факторинга в целях оптимизации дебиторской задолженности;

· разработать определенные условия кредитования дебиторов, среди которых могут быть: скидки покупателям в случае уплаты полученного товара в течение 10 дней с момента получения товара; оплата покупателем полной стоимости товара, в случае если он приобретает товары с 11-го по 30-й день кредитного периода; оплата покупателем штрафа в случае неуплаты за товар в течение месяца и так далее;

· ориентироваться на большое число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплату одним или несколькими покупателями;

· отслеживать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;

· осуществлять регулярный анализ финансовой отчетности клиентов в сопоставлении с данными предыдущих лет;

· формировать своеобразное досье на покупателей, как существующих, так и на потенциальных;

· разрабатывать эффективную дифференцированную политику работы с покупателями;

· проводить мероприятия, в том числе с привлечением органов власти по взысканию просроченной дебиторской задолженности.

В общей структуре дебиторской задолженности ООО «ЭРАН» на долю просроченной задолженности приходится 35,5%. За год эта доля увеличилась на 5,6 процентных пункта или на 4058 тыс. рублей. Следовательно, предприятию не удалось добиться погашения части просроченных долгов. При этом стоит отметить, что остаток дебиторской задолженности со сроком погашения свыше 3 месяцев увеличился на 2270 тыс. рублей, или на 18,8%.

2.3 Анализ кредиторской задолженности

финансовый дебиторский кредиторский задолженность

Для определения состояния обязательств на исследуемом предприятии ООО «ЭРАН» необходимо рассмотреть состав и структуру кредиторской задолженности и рассчитать показатель соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. Кредиторскую задолженность можно рассматривать как привлечение к собственным оборотным средствам, заемных, и если на нее не растут пени, то в принципе фирме выгодно иметь кредиторскую задолженность. В таблице 5 рассмотрим состав и структуру краткосрочных обязательств исследуемого предприятия.

Таблица 5. Состав и структура краткосрочных обязательств ООО «ЭРАН» 2010-2011 гг.

Виды пассивов					Отклонение (+,-)
	сумма, тыс.руб.		сумма, тыс.руб.		сумма, тыс.руб.
1. Займы и кредиты
2.Кредиторская задолженность в т.ч.
поставщики и подрядчики
задолженность перед персоналом
задолженность перед внебюджетными фондами
задолженность по налогам и сборам
прочие кредиторы

Диаграмма кредиторской задолженности ООО «ЭРАН»

Рис.3 Изменение кредиторской задолженности на 2010-2011гг.

Как показывают данные таблицы 5, общая сумма краткосрочных обязательств за 2011 г. значительно увеличилась и составила 47210 тыс. руб., увеличение составило 21546 тыс. руб. На данное увеличение повлияла, прежде всего, статья кредиторской задолженности: поставщики и подрядчики, которая является основной статьей кредиторской задолженности, ее удельный вес в структуре краткосрочных обязательств составляет 22,97% за 2010 г. и 41,6% за 2011 г. В целях снижения данной задолженности перед поставщиками и подрядчиками можно предложить такие мероприятия как реструктуризация кредиторской задолженности, в частности по поставщикам и подрядчикам, так как они занимают большую долю в общей задолженности, а также проведение взаимозачетов.

Статья займы и кредиты имеют тенденцию к уменьшению, что говорит о погашении предприятием этой статьи.

В 2011 г. наиболее весомой статьей является задолженность персоналом, которая в абсолютном значении увеличилась на 1891 руб., а ее удельный вес увеличился на 1,6% и составил 4,8% в 2011 г.

Статьи кредиторской задолженности имеют тенденцию к увеличению, что говорит об увеличении зависимости ООО «ЭРАН» от заемных источников.

Расчет показателей оборачиваемости кредиторской задолженности приведем в таблице 6.

Таблица 6. Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности

Показатели	Условные обозначения				Отклонение (+,-)
Выручка от продажи
Средняя величина кредиторской задолженности
Продолжительность оборота кредиторской задолженности
К оборачиваемости кредиторской задолженности

Кредиторская задолженность на анализируемом предприятии за 2011 года полностью оплачивается за 71 день, и как видно из расчета данный показатель имеет тенденции к снижению. Причиной этого явился рост прибыли, который позволил увеличить в 2 раза объем налога на прибыль, уплачиваемый в бюджет: с 8305 тыс. рублей до 16820 тыс. рублей.

Снижение оборачиваемости кредиторской задолженности может означать:

· проблемы с оплатой счетов по поставщикам и подрядчикам;

· организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения финансовых ресурсов.

Из вышеизложенного можно сделать следующие выводы для улучшения финансового положения предприятия:

) необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком;

) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

) своевременно выявлять недопустимые виды кредиторской задолженности: кредиторская задолженность по претензиям, задолженность по статье «прочие кредиторы»;

Рассчитаем влияние факторов на коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности с помощью метода цепных подстановок.

· К п.кр.1 = В1 / Скз0 = 156969/ 22519 = 6,97

· К п.кр. (В) = К п.кр.1 - К п.кр.0 = 6,97 - 4,4 = 2,57

· К п.кр (Скз) = К п.кр 1 - К п.кр 1 = 4,3- 6,97 = -2,67

Основным фактором, повлиявшим на сокращение коэффициента оборачиваемости на 0,1 п. является увеличение средней стоимости кредиторской задолженности, и увеличение выручки от реализации, что привело к снижению коэффициента оборачиваемости на 2,67 п.

В анализе большое значение имеет показатель соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, то есть отвлеченного из оборота денежного капитала и привлеченного капитала в качестве источника финансирования текущих платежей. Между ними чаще всего прослеживается прямая зависимость. Неплатежи поставщикам зачастую связаны с отвлечением денежного капитала из оборота. Если соотношение равно 1, то это считается нормальным состоянием расчетов.

Рассчитаем коэффициент текущей задолженности на основе данных ООО «ЭРАН»:

К тек. з. (2010)=59319 / 22519 = 2,63

К тек. з. (2011)= 61941 / 36437 = 1,7

Рассчитанные коэффициенты говорят о практически равном соотношении дебиторской кредиторской задолженности, и свидетельствует о сбалансированности имеющихся денежных средств на предприятии.

Коэффициент текущей задолженности за анализируемый период имеет тенденцию к сокращению, что свидетельствует о превышении дебиторской задолженности над кредиторской. Таким образом, можно сделать вывод, что принимаемые на ООО «ЭРАН» меры по возврату дебиторской задолженности недостаточно эффективны.

Заключение

Целью данной курсовой работы являлось проведение анализа дебиторской и кредиторской задолженности на примере предприятия ООО «ЭРАН».

В первой главе курсовой работы автор рассмотрел теоретические основы анализа кредиторской и дебиторской задолженности предприятия, были описаны задачи, цели и анализ кредиторской и дебиторской задолженности на предприятиях. Был проведен анализ и дана оценка кредиторской и дебиторской задолженности предприятия.

Во второй главе было охарактеризовано предприятие ООО «ЭРАН» а так же был проведен анализ некоторых экономических показателей предприятия, информационной базой которого являлась бухгалтерская отчетность (форма №2) за 2010-2011 годы.

В итоге выяснилось, что ООО «ЭРАН» является финансово независимым предприятием, осуществляющим финансово-хозяйственную деятельность за счет собственных средств. Предприятие рентабельно и способно, мобилизовав все свои оборотные средства погасить текущую кредиторскую задолженность.

Коэффициент текущей задолженности за анализируемый период имеет тенденцию к сокращению, что свидетельствует о превышении дебиторской задолженности над кредиторской. Таким образом, можно сделать вывод, что принимаемые на ООО «ЭРАН» меры по возврату дебиторской задолженности недостаточно эффективны.

В результате анализа дебиторской и кредиторской задолженности предприятия ООО «ЭРАН» получены следующие основные результаты:

Рассмотрены теоретические основы управления кредиторской и дебиторской задолженностью предприятия;

Даны анализ и оценка уровня управления кредиторской и дебиторской задолженностью предприятия ООО «ЭРАН»;

На основании анализа управления дебиторской и кредиторской задолженностью ООО «ЭРАН» можно сделать вывод, что развитие деятельности предприятия является широким. Предприятие ООО «ЭРАН» может и должно являться лидером среди подобных, при условии соблюдения принципов разумного управления кредиторской и дебиторской задолженностью, выполняя задачи удержания рыночной доли, увеличивая тем самым получение прибыли.

Список литературы

1.Баканов М.И., Шеремет А.Д. «Теория экономического анализа». Учебник. - 4-е изд., доп. и перераб. - М: Финансы и статистика, 2009г, 423 с.

Гиляровская Л.Т. «Экономический анализ». Учебник для вузов. - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009г, 284 с.

Джалаев Т. К. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия // Экономический анализ: теория и практика. - 2009г. - N 7

Донцова Л.В., Никифорова Н.А. «Анализ финансовой отчетности». Учебное пособие. - 2-е изд. - М: Издательство «Дело и Сервис», 2009г. 186

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2009, 372 с.

Крейнина М.Н. Управление движением дебиторской и кредиторской задолженности предприятия // Финансовый менеджмент, 2009г. - №3

Комаха А. Оптимизация дебиторской задолженности. 13.04.2009г. // www.a-rsb.ru

Мальцев А. С. Оптимизационные методы управления ликвидностью компании // Финансовый менеджмент. - 2009г. - N 3.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

1.1 Понятие, структура и виды дебиторской задолженности

1.2 Методика проведения анализа дебиторской задолженности

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ НА ПРИМЕРЕ АО «АСФАЛЬТ»

2.1 Организационно - экономическая характеристика АО «Асфальт»

2.2 Анализ дебиторской задолженности

2.3 Пути совершенствования дебиторской задолженности

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ВВЕДЕНИЕ

В современных условиях не одно предприятие не способно обойтись без задолженности. В условиях формирования рыночных отношений, практически невозможно управлять экономическим механизмом хозяйствующего субъекта без своевременной экономической информации, основную часть которой дает налаженная система бухгалтерского учета и анализа финансово-хозяйственной деятельности. Большое значение при этом имеет непосредственное регулирование взаимоотношений между предприятием и его контрагентами. Для этого необходимо постоянно контролировать текущее соотношение взаиморасчетов с покупателями. Так же предприятие должно уделять внимание не только кредиторской задолженности, но и дебиторской.

Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, препятствует их эффективному использованию, следствием чего является напряженное финансовое состояние предприятия. Она отрицательно влияет на финансовое состояние предприятия, поэтому необходимо сокращать сроки ее взыскания. Поэтому предприятие должно применять меры по урегулированию и планированию уровня дебиторской задолженности. Для этого необходимо использовать методы по ее управлению, к которым можно отнести разработку эффективной кредитной политики, а также применение способов рефинансировании задолженности. Благодаря использованию данных методов предприятие сможет регулировать свой уровень дебиторской задолженности. Финансовая служба предприятия должна обеспечить максимально эффективное использование ресурсов предприятия. На фоне кризиса, снижение платежеспособности и ликвидности, и как следствие банкротство многих предприятий, приводит к неконтролируемому росту дебиторской задолженности. Необходимо сформировать такую политику управления дебиторской задолженностью, которая будет представлять собой, часть обшей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленную на расширение объема реализации продукции и заключающуюся в оптимизации общего размера дебиторской задолженности и ее структуры. Дебиторская задолженность является одним из основных источников формирования финансовых потоков платежей. От состояния расчетов с дебиторами во многом зависит платежеспособность организации и инвестиционная привлекательность.

Для организации важно не допустить максимальное увеличение дебиторов и суммы их задолженности, своевременно предоставлять платежные счета и следить за сроками их уплаты. Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть маркетинговой политики организации, направленной на увеличение объема продаж продукции. Значительная часть предприятий вынуждена покрывать часть средств выведенных из оборота в виде дебиторской задолженности за счёт заёмных средств. Ввиду вышесказанного можно сделать вывод о том, что тема данной курсовой работы «Дебиторская задолженность предприятия: состав, структура и её анализ» является актуальной.

Целью написания курсовой работы является анализ дебиторской задолженности предприятия на примере АО «Асфальт». Исходя, из поставленной цели обозначены следующие задачи:

1) Рассмотрение теоретических основ управления дебиторской задолженности;

2) Проведение анализа дебиторской задолженности на примере АО «Асфальт»;

3) Разработка путей совершенствования дебиторской задолженности АО «Асфальт».

Объект курсовой работы: финансово- хозяйственная деятельность АО «Асфальт».

Предмет: дебиторская задолженность.

При написании курсовой работы был изучен бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках.

Курсовая работа состоит из введения, двух глав основной части, заключе-ния, списка используемых источников и приложения.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

1.1 Понятие, структура и виды дебиторской задолженности

Каждое предприятие не может существовать обособленно. Для ведения деятельности им необходимо привлекать поставщиков сырья и материалов, взаимодействовать с покупателями производимых или реализуемых товаров. В процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятие вступает в финансовые отношения с другими предприятиями, лицами и т.д. В связи с этим возникают расчетные отношения. Расчеты предприятия делятся на 2 группы:

1. Платежи по товарным операциям, связанные с перемещением товара, (расчеты с поставщиками и подрядчиками)

2. Расчеты по нетоварным операциям, предполагающие движение только денежных средств (расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами, учредителями, подотчетными лицами).

Дебиторская задолженность - это сумма долгов, причитающаяся организации со стороны покупателей или других дебиторов, которую организация рассчитывает получить в определенные (установленные или оговоренные) сроки.

Дебиторская задолженность по основной деятельности отражается в статьях «Счета к получению» и «Векселя полученные». Счета к получению возникают тогда, когда сделка оформляется путем простой записи стоимости проданных в кредит товаров и услуг по так называемому «открытому счету» без письменного обязательства уплаты заемщиком. Вексель полученный - это письменное обязательство уплатить определенную сумму денег в назначенный срок, состоящее из процента и номинала. В силу специфики форм, скорости оборота, дебиторская задолженность - это вид оборотных средств, который не может быть заранее рассчитан и учтен подобно нормируемым оборотным средствам.

Причины возникновения дебиторской задолженности:

1. Несоблюдение сроков оплаты товаров (услуг, работ);

2. У физического или юридического лица возникают трудности с денежными средствами;

3. Недостачи, растраты, хищения;

4. Поставки недоброкачественной или некомплектной продукции;

Дебиторская задолженность является фактором, который определяет следующее:

· размер и структуру оборотных активов предприятия;

· размер и структуру выручки от продаж;

· длительность финансового цикла предприятия;

· оборачиваемость оборотных активов и активов в целом;

· ликвидность и платежеспособность предприятия.

В структуру дебиторской задолженности заносят и суммы авансов, выплаченных фирмам-поставщикам, как предварительную плату за приобретаемые в будущем услуги/товары. Поскольку подобные долги образуются из средств, которые отвлекаются из хозяйственного оборота фирмы, то контролировать их рост необходимо, обеспечивая своевременное взыскание в соответствии с заключенными соглашениями. Именно поэтому, чрезвычайно важен элемент контроля при заключении договора и обеспечении выполнения его условий обеими сторонами. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние, как размеры балансовых остатков, так и период оборачиваемости дебиторской задолженности.

Не только договоры поставок производимого продукта могут являться причинами возникновения дебиторской задолженности. Ее может увеличивать, например, сумма излишне оплаченных налогов в бюджет или внебюджетные фонды, которая спишется последующим перечислением платежей. Также это долги персонала предприятия по выданным суммам или излишне полученной зарплате.

В зависимости от сроков погашения суммы долга дебиторская задолженность бывает:

· Текущая задолженность - сюда относятся долги, которые должны быть погашены в течение финансового года;

· Долгосрочная задолженность - к ней относятся выплаты, ожидаемые не ранее чем через год.

· В зависимости от поступления оплаты:

· Нормальная дебиторская задолженность - включает суммы долгов за товары или услуги, которые были поставлены или выполнены, но срок оплаты по ним еще не наступил.

· Просроченная дебиторская задолженность - относят долги, не погашенные в установленные договором между покупателем и продавцом сроки.

· В свою очередь, просроченная дебиторская задолженность подразделяется:

· Сомнительная задолженность - возникает в тех случаях, когда предприятие не уверенно в её погашении в течение оговоренного времени.

· Безнадежная задолженность - долги, в отношении которых сложилась абсолютная уверенность в их непогашении. То есть возникает тогда, когда дебитор становится банкротом.

Для того чтобы устранить последствия неуплаты по безнадежной дебиторской задолженности предприятие создает резервы по сомнительным долгам. Величина резервов зависит от финансового положения дебитора и показателей деятельности - рентабельности, ликвидности, которые определяют его платежеспособность. На основе анализа данных проводится оценка вероятности погашения долга в полном или частичном объеме.

Также существует еще одна классификация дебиторской задолженности. Ее можно разделить на несколько видов:

· Дебиторская задолженность за товары, услуги, работы (включая не оплаченные в установленные договором сроки);

· Дебиторская задолженность по векселям полученным;

· Дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом;

· Дебиторская задолженность по расчетам с персоналом;

· Прочая дебиторская задолженность;

По статьям бухгалтерского баланса дебиторская задолженность делится на следующие виды:

· долги покупателей и заказчиков;

· долги дочерних и связанных предприятий;

· прочие дебиторы;

· неоплаченные доли капитала;

· краткосрочные займы акционерам предприятия;

· расходы будущих периодов;

· накопленные доходы.

Также дебиторская задолженность, может классифицироваться по срокам:

· 0-30 дней;

· 31-60 дней;

· 61-90 дней;

· 91-120 дней;

· Свыше 120 дней

· По степени ликвидности дебиторская задолженность подразделяется:

· Текущую - это дебиторская задолженность, срок оплаты которой не наступил;

· Реструктуризированную - задолженность, по которой подписан и действуют договоры о реструктуризации, описывающие порядок, форму и сроки погашения;

· Исковую - это задолженность, взыскиваемая в ходе исполнительного производства, а также находящаяся в процессе судебного рассмотрения или в работе юридических служб;

· Мертвую- это задолженность, документально подтвержденная как нереальная к взысканию в порядке.

Величина дебиторской задолженности определяется такими факторами как внутренние и внешние:

Внешние факторы:

· состояние экономики в стране (спад производства увеличивает размеры дебиторской задолженности);

· состояние расчетов в стране (кризис неплатежей приводит к росту дебиторской задолженности);

· эффективность денежно-кредитной политики Центрального банка РФ (ограничение эмиссии вызывает «денежный голод» и затрудняет расчеты);

· уровень инфляции (при высокой инфляции не торопятся расстаться с долгами, чем позже срок уплаты долга, тем меньше его сумма).

Внутренние факторы:

· кредитная политика предприятия

· виды расчетов, используемых предприятиями (использование видов расчетов, гарантирующих платеж, сокращает размеры дебиторской задолженности);

· состояние контроля над дебиторской задолженностью;

· профессионализм финансового менеджера, занимающегося управлением дебиторской задолженностью предприятия;

Внешние факторы не зависят от деятельности предприятия. Внутренние факторы зависят от самого предприятия, от того, насколько финансовый менеджер умеет управлять дебиторской задолженностью. Увеличение дебиторской задолженности, также может быть следствием увеличения цен на продукцию или услуги, а также роста оборота товара или услуг. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшаться. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно.

Дебиторская задолженность в настоящее время стала наиболее ликвидным активом предприятия. Отсюда и необходимость серьезного внимания к ней, к ее анализу и управлению ею.

Необходимость правильного управления уровнем дебиторской задолженности определяется не только стремлением к максимизации денежных потоков предприятия, но и желанием снизить затраты предприятия, возникающие из-за того, что любое увеличение дебиторской задолженности должно быть профинансировано каким-либо способом: за счет роста внешних заимствований (средства кредиторов или ссуды банков) или за счет собственной прибыли.

1.2 Методика проведения анализа дебиторской задолженности

Анализ уровня дебиторской задолженности осуществляется с помощью абсолютных и относительных показателей, рассматриваемых в динамике. Наиболее распространенными способами воздействия на дебиторов с целью погашения задолженности являются направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям. В зависимости от размера дебиторской задолженности, количества расчетных документов и дебиторов анализ ее уровня можно проводить как сплошным, так и выборочным методом. Общая схема анализа включает в себя: дебиторский задолженность платежеспособность актив

1. Оценка долгов по степени оборачиваемости;

2. Расчет коэффициентов отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность;

3. Рассмотрение абсолютной и относительной величин долгов, оценки их изменений

4. Исследование влияния неплатежей основных должников на финансовое положение предприятия;

5. Определение реальной стоимости существующей задолженности;

6. Исследование платежеспособности потенциальных дебиторов, динамики и уровня коэффициентов ликвидности

7. Анализ качественного состояния дебиторской задолженности для выявления динамики абсолютного и относительного размера неоправданной задолженности.

Результаты анализа дебиторской задолженности должны учитываться при планировании дальнейшей деятельности предприятия. В отличии от кредиторской задолженности, дебиторская задолженность величина изменяющаяся. Поэтому нужно основываться необходимыми мерами по контролю изменяющейся дебиторской задолженности:

· Вовремя находить недопустимые, просроченные и неоправданные виды кредиторской и дебиторской задолженности;

· Наблюдать и вести контроль за состоянием расчетов с потребителями по отсроченным (просроченным) задолженностям;

· Искать большое количество крупных покупателей, чтобы уменьшить угрозу неплатежей одним или несколькими покупателями;

· Наблюдать за соотношениями задолженностей дебиторской и кредиторской: так как увеличение дебиторской задолженности приводит к риску финансовой устойчивости организации и тем самым заставляет искать дополнительные источники финансирования (как правило, очень дорогих);

· Использовать метод скидок при досрочной оплате.

Для того чтобы повысить эффективность работы с дебиторами, многие крупные компании создают самостоятельные подразделения или дочерние компании, специализирующиеся на работе с дебиторской задолженностью. Узкая специализация этих подразделений позволяет им не только пользоваться традиционными приемами работы с дебиторами, но и применять современные методы, такие, как секьюритизация и факторинг.

В целях предотвращения убытков в условиях нестабильной экономики и широко практикуемой предоплаты продукции целесообразно проводить контроль над оборачиваемостью средств в этих расчетах. Показатель оборачиваемости свидетельствует о степени возврата задолженности, ее ликвидности. Рассчитывается оборачиваемость средств в дебиторской задолженности по формуле:

Где К - коэффициент оборачиваемости (количество оборотов средств в дебиторской задолженности);

П - объем отгруженной продукции по отпускным ценам.

Оборачиваемость средств в дебиторской задолженности может быть представлена в днях (Одн), то есть отражать длительность одного оборота:

З - средняя дебиторская задолженность

Д - число дней в периоде.

Так, дебиторская задолженность (ДЗ) зависит от отсрочки платежей клиентам, т.е. от периода дебиторской задолженности Тдз:

В рамках управления задолженностями необходимо оценивать платежеспособность клиентов, контролировать своевременность платежей. Основное условие управления задолженностями - оборачиваемость дебиторской задолженности должна быть выше, чем оборачиваемость кредиторской задолженности: Тдз > Ткз. .

Источниками конкретной информации для проведения исследования являются годовая бухгалтерская отчетность предприятия за 20015 - 2016 гг.:

· форма №1 «Бухгалтерский баланс»;

· форма №2 « Отчет о финансовых результатах»;

· пояснительная записка к балансу.

Методологической и технической основой для работы послужили: Федеральный Закон «О бухгалтерском учете»; Положение по введению бухгалтерского учета и отчетности в РФ; Постановления Правительства РФ и инструктивные материалы по изучаемым вопросам; учебная литература.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ НА ПРИМЕРЕ АО «АСФАЛЬТ»

2.1 Организационно - экономическая характеристика АО «Асфальт»

В качестве исследуемого предприятия взято акционерное общество «Асфальт». Общество является юридическим лицом, действует на основании устава и законодательства российской федерации. Предприятие АО «Асфальт» находится и функционирует в г. Благовещенск

Юридический адрес и реквизиты: 675000, Амурская область, г. Благовещенск, пер. Советский, 65/1

Юридический статус: Акционерное общество

Местонахождение предприятия: г. Благовещенск, пер. Советский, 65/1

Акционерное общество «АСФАЛЬТ» -- крупное предприятие, занимающее лидирующую позицию на рынке дорожно-строительных работ и в сфере производства асфальтобетона, щебня и других строительных материалов на Дальнем Востоке.

Сегодня АО «АСФАЛЬТ» -- это 5 структурных подразделений, обширный перечень услуг:

§ 7 производственных участков

§ 150 наименований промышленных строительных материалов

§ 400 единиц техники

§ 1500 рабочих мест

Направления работы:

· Строительство крупных дорожных объектов на территории Амурской области и Дальнего Востока, в том числе трасса Р-297 «Амур» (Чита-Хабаровск);

· Производство и продажа дорожно-строительных материалов: щебень, песок, асфальтобетон, бетон, раствор, битум, минеральный порошок;

· Полный комплекс работ по ремонту и содержанию автомобильных дорог;

· Дорожно-строительная техника в аренду.

· Автомобильные перевозки и собственный крупный ремонтно-испытательный комплекс.

Основными видами деятельности являются:

· Строительство, ремонт, реконструкция и содержание автомобильных дорог, и сооружений на них;

· Благоустройство объектов гражданского и производственного назначения, строительство городских улиц, прокладка ливневых канализаций;

· Строительство зданий и сооружений II уровня ответственности

· Производство строительных материалов и торговля ими;

· Разработка каменных и песчаных (грунтовых) карьеров;

· Разведка и заготовка природных строительных материалов (полезных ископаемых);

· Производство и продажа каменных материалов (щебня и др.);

· Поставка и реализация горюче-смазочных материалов;

· Внешнеэкономическая деятельность;

· Производство и реализация автомобильных запчастей и принадлежностей, торговля транспортными средствами, автосервис.

Анализ финансового состояния -- непременный элемент как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств в рыночной экономике, финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности.

Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы. Это предполагает важность проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе. Отчет о финансовых результатах предприятия представлен в таблице №1.

Таблица 2.1. Анализ динамики основных финансовых показателей АО «Асфальт» за 2014- 2016 годы

Показатели				Абсолютное изменение, (+, -)	Относительное изменение, %
				2015 г. к 2014 г.	2016 г. к 2015 г.	2015 г. к 2014 г.	2016 г. к 2015 г.
Выручка, тыс.руб.
Себестоимость продаж, тыс. руб.
Валовая прибыль (убыток), тыс. руб.
Коммерческие расходы, тыс.руб.
Управленческие расходы, тыс. руб.
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.
Проценты к получению, тыс. руб.
Проценты к уплате, тыс. руб.
Доходы от участия в других организациях, тыс. руб
Прочие доходы, тыс. руб.
Прочие расходы, тыс. руб.
Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.
Изменение отложенных налоговых активов, тыс. руб.
Изменение отложенных налоговых обязательств, тыс. руб.
Текущий налог на прибыль, тыс. руб.
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.
Постоянные налоговые обязательства (активы), тыс. руб.

Анализируя таблицу 2.1. можно сказать, что на протяжении исследуемого периода организация получала чистую прибыль. Наибольший размер прибыли составляет 104 039 тыс. руб. В 2015 году относительно 2014 года происходит заметное снижении прибыли в сумме 77 346тыс. руб. или 74,3%, но в 2016 году чистая прибыль увеличивается на 30 109 тыс. руб. или 112,8%. Валовая прибыль (убыток) в 2015 году по сравнению с предыдущим годом уменьшается на 31 740 тыс. руб. или 16,7%, а в 2016 году относительно 2015 года происходит значительное увеличение в размере 104 714 тыс. руб. или 66,1%, этому способствовало уменьшение выручки в 2015 году на 1 376 672 тыс. руб. или 33,7%, а в 2016 увеличение доли выручки на 1 585 112 тыс. руб. или 58,6%. Также снижение себестоимости в 2015 году в сумме 1 344 932 тыс. руб. или 34,6%. Прибыль(убыток) от продаж в 2015 году по сравнению с 2014 годом снижается на 31 740 тыс. руб. или 16,7%, а в 2016 году она составляет 263 091 тыс. руб., что больше на 104 714 тыс. руб. или 66,1% относительно предыдущего года. Прибыль (убыток) до налогообложения в 2015 году претерпевает уменьшение по сравнению с предыдущем годом на 96 570 тыс. руб. или 73,5%, в 2016 году происходит увеличение в сумме 40 193 тыс. руб., либо 115,6%. За три исследуемых года наблюдается изменение отложенных налоговых активов, так в 2015 году по сравнению с 2014 годом активы увеличиваются на 849 тыс. руб. или 14%, но в 2016 году относительно 2015 года происходит резкое снижение в сумме 6 709 тыс. руб. или 97%. Отложенные налоговые обязательства в 2015 году по сравнению с 2014 годом уменьшились на 44 т. р. или 100% и в 2016 году они составляют -5 714 т. р. Наименьшая сумма по налогу на прибыль наблюдается в 2015 году в сумме 15 004 тыс. руб., что на 18 291 тыс. руб. или 54,9% меньше, чем в 2014 году. В 2016 по сравнению с 2015 годом налог увеличивается на 60,8%, что составляет 24 120 тыс.руб.

2.2 Анализ дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность, как правило, составляет около трети, а может и более оборотных активов предприятия.

Дебиторская задолженность как иммобилизация собственных оборотных средств должна быть минимизирована, но этого не происходит по многим причинам. Чтобы проанализировать дебиторскую задолженность, необходимо провести анализ имущества предприятия.

Задолженность организации в обязательном порядке имеет денежное выражение и отражается в их финансовой отчетности. Любой долг организации для целей учета и отчетности оценивается в денежных единицах.

Прежде чем приступить к анализу дебиторской задолженности, следует проанализировать имущество организации.

Анализ динамики состава имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста (уменьшения) всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост актива указывает на расширение деятельности предприятия, но также может быть результатом влияния инфляции. Уменьшение актива свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота и может быть следствием износа основных средств, или результатом снижения платежеспособного спроса на товары, работы и услуги предприятия.

Для оценки имущества организации, их состава и произошедших в них изменений по данным бухгалтерского баланса составляется аналитическая таблица 2.2.

Таблица 2.2. - Анализ динамики актива баланса АО «Асфальт» за 2014- 2016 годы

Наименование статей				Абсолютное изменение, (+, -)	Относительное изменение, %
				2015 г. к 2014 г.	2016 г. к 2015 г.	2015 г. к 2014 г.	2016 г. к 2015 г.
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы, тыс. руб.
Основные средства, тыс. руб.
Доходные вложения в материальные ценности, тыс. руб.
Финансовые вложения, тыс. руб.
Отложенные налоговые активы, тыс. руб.
Прочие внеоборотные активы, тыс. руб
Итого по разделу 1
II. Оборотные активы
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, тыс. руб.
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов), тыс. руб.
Денежные средства и денежные эквиваленты, тыс. руб.
Прочие оборотные активы, тыс. руб.
ИТОГО по разделу 2

Согласно анализу данной таблицы получены следующие результаты. По итогам актива баланса в 2015 году по сравнению с 2014 годом итог актива баланса увеличился на 278 341 тыс. руб. или 23,8%, а в 2016 году по сравнению с предыдущим годом он увеличивается на 681 815 тыс. руб. или 47,1%. На это существенно влияет то, что статья баланса « Основные средства» в 2016 году по сравнению с предшествующим годом увеличивается на 170 559 тыс. руб., или 34,8%, а в 2015 году по сравнению с 2014 годом уменьшается на 166 933 тыс. руб. или 19,2%. Доля отложенных налоговых обязательств повышается в течении всего исследуемого периода, в 2015 году по сравнению с 2014 годом данная статья увеличивается на 366 тыс. руб. или 2033, 3%, в 2016 году относительно 2015 года доля налоговых активов увеличивается в сумме 209 тыс. руб. или 54,4%. Прочие внеоборотные активы равны 0 в течение периода. Исходя из результата анализа оборотных активов можно утверждать, что большая доля приходится на статью баланса « Дебиторская задолженность», с каждым исследуемым годом происходит увеличение этой статьи. В 2015 году по сравнению с годом ранее она возрастает на 97 185 тыс. руб. или 88%, в 2016 году она возрастает на 184 597 тыс. руб. или 88,9%. Что касается относительно денежных эквивалентов, то в 2015 году по сравнению с годом предшествующим они увеличиваются почти в 3 раза, то есть на 92 060 тыс. руб. или 184,2%, но в 2016 году они резко уменьшаются на сумму 86 521 тыс. руб. или 60,9%. За весь исследуемый период прочие оборотные активы изменялись незначительно, так в 2015 году по сравнению с годом ранее они уменьшились на 2 831 тыс. руб. или 32,7%, а в 2016 году они увеличились на 0,2% или 9 тыс. руб.

Таблица 2.3.- Структура дебиторской задолженности АО «Асфальт» за 2014- 2016 годы

Показатели
Дебиторская задолженность (более 12 месяцев):
Покупатели и заказчики
Прочая долгосрочная дебиторская задолженность
Дебиторская задолженность (менее 12 месяцев):
Покупатели и заказчики
Прочая краткосрочная дебиторская задолженность
Итого дебиторская задолженность

Проанализировав таблицу 2.3. можно сделать вывод, что за весь анализируемый период наибольшую долю в структуре дебиторской задолженности занимала краткосрочная дебиторская задолженность, то есть задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев. В 2014 году она составила 54,44%, в 2015 году она составила 76,93%, в 2016 году она составила 90, 62% . Рост общей суммы краткосрочной дебиторской задолженности обусловлен тем, что АО «Асфальт» сокращается долгосрочная дебиторская задолженность, у которой велик риск невозврата. В 2014 году наблюдается максимальная доля долгосрочной дебиторской задолженности, которая составила 45,56% по сравнению с 2015 годом (23,07%) и 2016 годом (9, 37%).

Важно не допустить дальнейшего роста доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов предприятия - это может повлечь за собой снижение всех финансовых показателей, замедление оборота ресурсов, простои вследствие не внутренних проблем, а внешних, снижение возможности оплачивать свои обязательства перед кредиторами.

Таблица 2.4. Анализ структуры оборотных активов АО «Асфальт» за 2014- 2016 годы

Оборотные активы
Запасы, тыс.руб.
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, тыс.руб.
Дебиторская задолженность, т.р.
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов), тыс.руб.
Денежные средства и денежные эквиваленты, тыс.руб.
Прочие оборотные активы, тыс.руб.
ИТОГО по разделу II

Исходя из проведенного анализа можно сделать вывод о том, что на протяжении исследуемого периода дебиторская задолженность увеличивалась. Так в 2014 году она составляет 110 391 тыс. руб., или 9,4%, в 2015 году доля дебиторской задолженности увеличивается почти в 2 раза и составляет 207 576 тыс. руб., или 14,3%, а в 2016 году дебиторская задолженность так же претерпевает изменения в сторону увеличения и составляет 392 173 тыс. руб., или 18,4%. Увеличение дебиторской задолженности означает отвлечение из хозяйств венной деятельности данного предприятия оборотных средств, что приводит к финансовым затруднениям.

Насколько предприятие сможет быть платежеспособным и какова его финансовая устойчивость зависит от оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Расчет оборачиваемости ДЗ необходим для построения кредитной политики, насколько само предприятие может позволить своим клиентам (покупателям) расплачиваться с отсрочкой. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности и кредиторской позволяет сделать выводы о размерах годового оборота средств. Данный анализ приведен в таблице 2.5.

Таблица 2.5. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности АО «Асфальт» за 2014- 2016 годы

Показатели				Абсолютное изменение, (+,-)	Относительное изменение, %
				2015 г. к 2014 г.	2016 г. к 2015 г.	2015 г. к 2014 г.	2016 г. к 2015 г.
Выручка, тыс. руб.
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
Число оборотов дебиторской задолженности, об.
Длительность одного оборота дебиторской задолженности, дни.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает число оборотов совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. Так, в 2015 году число оборотов дебиторской задолженности уменьшилось на 24 оборота или 64,9% по сравнению с предыдущим годом. В 2016 году этот показатель уменьшается незначительно по сравнению с годом ранее, а то есть на 2 оборота или 15,4%. В течение трех исследуемых период данный коэффициент неуклонно снижается, что является отрицательным фактором и говорит об ухудшении расчетов и организации работы с дебиторами анализируемого предприятия. Соответственно, увеличивается срок погашения дебиторской задолженности, т.е. время, в течение которого предприятие ожидает деньги за предоставленные товары, работу или услуги.

Длительность одного оборота увеличивается в течение анализируемого периода. В 2015 году данный показатель увеличивается на 18 дней или 180% по сравнению с прошлым годом, в 2016 году увеличение незначительное, данный показатель в этом году составляет 33 дня, что на 5 дней или 17,9% выше, чем в предыдущем году. То есть чем продолжительнее период погашения дебиторской задолженности, тем выше риск ее непогашения.

Таблица 2.6. Анализ динамики соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей АО «Асфальт» за 2014- 2016 годы

Показатели				Абсолютное изменение, (+, -)	Относительное изменение, %
				2015 г. к 2014 г.	2016 г. к 2015 г.	2015 г. к 2014 г.	2016 г. к 2015 г.
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
Кредиторская задолженность, тыс. руб.
Коэффициент соотношения кредиторской к дебиторской задолженности, %

Также организации очень важно контролировать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, так как несоблюдение оптимальных размеров соотношения может свидетельствовать о неэффективном использовании имеющихся средств предприятия.

Проанализируем показатели динамики соотношения дебиторской и кредиторской задолженности АО «Асфальт» за 2014-2016 годы, представленные в таблице 2.6.

Как видно из представленных данных в таблице 2.6 дебиторская задолженность в 2014 году составляла 110 391 тыс. руб., а кредиторская в этом же году 159 550 тыс. руб. Коэффициент, отражающий соотношение между этими видами задолженности в 2014 году составляет 0,692%. Полученный результат означает, что на 1 рубль кредиторской задолженности в балансе предприятия приходится 0,69 рублей дебиторской задолженности. Данный показатель ниже приемлемого. В 2015 году задолженность дебиторов составляет 207 576 тыс. руб., что существенно выше, чем годом ранее, на 97 185 тыс. руб., или 88%. Обязательства перед кредиторами в 2015 году составляет 246 028 тыс. руб. Соотношение между ними составляет 0,844%, что на 22% больше, чем в прошедшем году. В 2016 году дебиторская задолженность увеличивается по сравнению с предыдущим годом на 184 597 тыс. руб. или 89%, и равна 392 173 тыс. руб. Кредиторская в свою очередь также увеличивается в 2016 году по сравнению с годом ранее почти в два раза и составляет 575 108 тыс. руб. Абсолютное изменение составляет 329 080 тыс. руб. Соотношение между ними равно 0,682%, показатель уменьшился на 19,2%. Так как данный показатель снова ниже приемлемого это создает угрозу финансовому положению предприятия за счет вероятности невозможности погашения своих обязательств ввиду отсутствия средств.

2.3 Пути совершенствования дебиторской задолженности

Для эффективного управления дебиторской задолженностью руководству предприятия и финансовым менеджерам необходимо решать следующие задачи:

· выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;

· ограничение уровня дебиторской задолженности;

· оценка упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности.

На всех этапах ведения хозяйственной деятельности предприятию необходимо:

· постоянно следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительный рост долга создает угрозу финансовой устойчивости предприятия;

· своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской задолженности, к которым относятся отгруженные товары, не оплаченные в срок.

· прогнозировать поступление денежных средств от дебиторов на основе коэффициентов инкассации;

· оценивать реальную стоимость существующей дебиторской задолженности;

· проводить инвентаризацию расчетов по кредитам и займам;

Эффективное управление текущей дебиторской задолженностью связано в первую очередь с оптимизацией размера и обеспечением инкассации задолженности покупателей за товары, работы и услуги.

Эффективная система установления взаимоотношений с покупателями подразумевает:

· качественный отбор клиентов, которым можно предоставлять кредит;

· четкую процедуру предъявления претензий;

· контроль за тем, как клиенты исполняют условия договора.

Как бы ни была эффективна система отбора покупателей, в ходе взаимодействия с ними не исключаются возможные накладки, поэтому АО «Асфальт» необходимо организовать некую систему контроля за исполнением платежной дисциплины. Эта система, называемая системой администрирования взаимоотношений с покупателями, подразумевает:

· регулярный мониторинг дебиторов по видам продукции, объему задолженности, срокам погашения и др.;

· минимизацию временных интервалов между моментами завершения работ, отгрузки продукции, предъявления платежных документов;

· направление платежных документов по надлежащим адресам;

· четкую процедуру оплаты счетов и получения платежей.

Это значительно повысит эффективность управления дебиторской задолженностью в АО «Асфальт».

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В качестве заключения проведенного исследования можно отметить, что цель, поставленная перед написанием курсовой работы, была достигнута, задачи решены, а именно:

Рассмотрены понятия, виды и сущность дебиторской задолженности, дано определение значения анализа дебиторской и кредиторской задолженности и методики его проведения, определены основные источники информации для проведения анализа и требования к ним;

Проведен краткий финансовый анализ деятельности предприятия за 2014-2016 гг.;

На основании проведенного анализа определены основные пути улучшения состояния расчетов с дебиторами.

Цель анализа дебиторской задолженности - выявление путей оптимизации величины дебиторской задолженности, снижение риска неплатежей или недопустимого увеличения или непогашения задолженности и обязательств, направленное на улучшение платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них.

Рост дебиторской задолженности создает финансовые затруднения, так как предприятие может чувствовать недостаток финансовых ресурсов для выплаты заработной платы, расчетов с кредиторами и другие.

Кроме того, дебиторская задолженность приводит к замедлению оборачиваемости капитала. В течение трех исследуемых периодов коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности значительно снижается. Снижение данного коэффициента отражает: большое количество неплатёжеспособных дебиторов; слишком мягкую политику взаимоотношений с покупателями или другими контрагентами; политику, направленную на расширение рынка сбыта. В таком случае рекомендуются увеличить оборотный капитал. В любом случае уменьшение данного коэффициента является негативным фактором и говорит об ухудшении расчетов организации. Соответственно на предприятии АО «Асфальт» увеличиваются сроки погашения дебиторской задолженности.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности показал, что соотношение дебиторской и кредиторской задолженности нерациональное. Кредиторская задолженность должна не более чем на 10 % превышать дебиторскую. Преобладание кредиторской задолженности над дебиторской говорит о нерациональном использовании средств и недостаточной платежеспособности предприятия АО «Асфальт».

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - 2-е изд., перераб. и доп. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2013. - 656 с.

2. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов, Г.Г. Чигарев, Л.И. Григорьева, О.В. Долгова, Л.А. Рыжкова. - 5-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2014. - 432 с.

3. Ивашкевич В. Б. Анализ дебиторской задолженности // Бухгалтерский учет, 2014.- №6 с.55-59;

4. Финансовый менеджмент: Учебное пособие /Под ред. д.э.н., проф. А.М. Ковалевой.- М.: ИНФРА-М, 2014.- 284с.

5. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия: Пер. с фр. -- М.: Аудит. ЮНИТИ, 2015 - 654 с.

6. Ефимова О, В. Финансовый анализ. -- М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2015 - 389 с.

7. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. -- М.: Инфра-М, 2016 - 458 с.

8. Балабанов И.Т., Основы финансового менеджмента, учебник, М: ФиС, 2015.- стр. 263.

9. Абрютина М. С, Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. -- М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2014. - 457 с.

10.Самсонова Н.Ф. Финансовый менеджмент. Практикум: Учеб. пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. - 269 с.

11.Просветов Г.Н. Финансовый менеджмент: задачи и решения: Учебно - методическое пособие. - М.: Издательство РДЛ, 2014. - 376 с.

12. Сидорова Е.Б. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М., - 2016. - 325 с.

13. Ковалев В.В. Финансы предприятий: Учебник. - М.: ТК Велби, 2014. - 352 с.

14. Грибов В.Д., Грузинов В.П. Экономика предприятия: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2016. - 336 с.

15. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хохяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 215 с.

16. Вахрушина М.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. - М.: Вузовский учебник, 2014. - 463 с.

17. Алькина Н. П. Методика анализа дебиторской и кредиторской задолженности // Молодой ученый. -- 2016. -- №9.2. -- С. 3-5.

Размещено на Allbest.ru

...

Подобные документы

Экономическая сущность, классификация и факторы роста дебиторской задолженности, этапы формирования политики управления. Цели, задачи и методика анализа дебиторской задолженности. Анализ структуры и динамики дебиторской задолженности предприятия.

курсовая работа , добавлен 02.10.2011


Понятие дебиторской и кредиторской задолженности. Влияние дебиторской задолженности на финансовые результаты предприятия и методика управления дебиторской задолженностью. Анализ состава и структуры баланса, показателей ликвидности и платежеспособности.

курсовая работа , добавлен 26.03.2011


Роль дебиторской задолженности в управлении финансами предприятия, ее влияние на формирование финансовых результатов. Методы инкассации дебиторской задолженности. Формирование и экспертиза информационной базы проведения оценки платежеспособности клиентов.

дипломная работа , добавлен 19.08.2010


Методика проведения финансового анализа. Анализ состава и размещения активов предприятия, динамики оборотных средств, структуры источников финансовых ресурсов, дебиторской задолженности, кредитоспособности и ликвидности, потенциального банкротства.

дипломная работа , добавлен 26.11.2015


Виды и методы инкассации дебиторской задолженности. Политика предприятия в области коммерческого кредита и отсрочки платежей. Оборачиваемость дебиторской задолженности и пути ее ускорения. Роль кредитной политики в управлении дебиторской задолженностью.

курсовая работа , добавлен 15.05.2011


Экономическая сущность дебиторской задолженности. Основные показатели оценки эффективности управления дебиторской задолженностью предприятия. Анализ показателей дебиторской задолженности предприятия ОАО "БАЗ", разработка рекомендаций по их оптимизации.

курсовая работа , добавлен 07.02.2016


Раскрытие экономической сущности дебиторской и кредиторской задолженности, их виды и методики анализа. Динамика показателей деятельности торговой организации ООО "Кетер". Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности фирмы и пути её снижения.

дипломная работа , добавлен 11.04.2014


Исследование экономической природы дебиторской задолженности. Анализ дебиторской задолженности предприятия ОАО "Архангельский морской торговый порт". Разработка методики управления предприятием за счет оптимизации структуры дебиторской задолженности.

дипломная работа , добавлен 28.09.2012


Понятие и основные виды дебиторской задолженности. Политика управления дебиторской задолженностью. Анализ дебиторской задолженности предприятия ЗАО "Связной". Анализ основных финансовых показателей предприятия. Совершенствование системы управления.

О том, как организуется работа с дебиторской задолженностью в организации, мы рассказывали в нашей .

Частью системы управления дебиторской задолженностью является ее анализ. Пример такого анализа приведем в нашей консультации.

Вертикальный и горизонтальный анализ дебиторской задолженности

Как производится горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса, мы рассказывали в нашей .

Информационная база анализа дебиторской задолженности в этом случае - данные о величине дебиторской задолженности, отраженной по строке 1230 «Дебиторская задолженность» бухгалтерского баланса, условный фрагмент которого приведем ниже (в тыс. руб.):

Так, по данным бухгалтерского баланса организации величина дебиторской задолженности на 31.12.2017 снизилась в 1,2 раза по сравнению с показателем на 31.12.2016 (31 700 / 26 000) и в 1,8 раза по сравнению с величиной дебиторской задолженности по состоянию на 31.12.2015 (47 500 / 26 000).

Причиной снижения дебиторской задолженности могут быть как сокращение продаж, так и повышение оборачиваемости дебиторской задолженности.

Доля дебиторской задолженности в общей величине оборотных активов организации, а также в общей стоимости имущества организации составила:

На отчетную дату снизилась доля дебиторской задолженности как в стоимости оборотных активов, так и в общей величине имущества организации. Оговоримся, что если при этом увеличилась, к примеру, доля денежных средств в стоимости оборотных активов, то снижение доли дебиторской задолженности рассматривается как позитивная тенденция, свидетельствующая о повышении ликвидности организации.

Конкретные показатели вертикального и горизонтального анализа сравниваются с плановыми значениями, если такие показатели устанавливались. Могут они сопоставляться и с данными конкурентов.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Для определения необходима дополнительно информация о выручке от продаж за отчетные периоды по данным отчета о финансовых результатах (в тыс.руб.):

Коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности за 2016-2017 годы составили:

При том, что выручка в 2017 году упала по сравнению с 2016 годом всего на 6,2% ((1 970 000 - 2 100 000) / 2 100 000 * 100%), средняя величина дебиторской задолженности за этот же период сократилась на 27,1% ((28 850 - 39 600) / 39 600 * 100%). Опережающее падение средней величины дебиторской задолженности над снижением величины выручки привело к росту коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на 28,9% в 2017 году по сравнению с 2016 годом ((68,3 - 53,0) / 53,0 *100%).

Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности привело к сокращению срока оборота с 6,9 (366 / 53) до 5,3 (365 / 68,3) дней, т. е. на 23,2% ((5,3 - 6,9) / 6,9 * 100%).

По своей сути, дебиторская задолженность - это затраты на производство неоплаченного вовремя товара или услуг, которые фирма оплачивает либо за счет собственных, либо за счет заемных средств. Если величина неплатежа превысит финансовые и кредитные возможности предприятия, то оно будет не в состоянии оплачивать счета поставщиков и станет банкротом. Поэтому управлению дебиторской задолженности и контролю за своевременностью расчетов придается большое значение.

Проанализируем состояние дебиторской задолженности ООО «РИТМ».

В 2006 году величина дебиторской задолженности на 10318,5 руб. больше дебиторской задолженности 2005 года. В 2007 году - на 32956 руб. меньше дебиторской задолженности 2006 года. Высокая дебиторская задолженность обусловлена тем, что предприятие предоставляет продукцию некоторым из своих постоянных покупателей в рассрочку, которые рассчитываются за продукцию после ее реализации. На такую продукцию делается надбавка в цене, рассчитываемая исходя из ставки рефинансирования ЦБ России.

Наибольший удельный вес в дебиторской задолженности приходится на покупателей и заказчиков, который составляет от 96% до 98% за анализируемый период. Наименьший удельный вес приходится на прочих дебиторов, составляет от 2,50% до 3,50% соответственно.

Показатели дебиторской задолженности представлены в таблице 2.24.

Таблица 2.24

Показатели дебиторской задолженности за 2005-2007 гг.

Показатели			Изменение		Изменение
Выручка от реализации, руб.
Средняя величина дебиторской задолженности, руб.
Величина текущих активов, руб.
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз.
Дебиторская задолженность на конец года, руб.
Доля дебиторской задолженности в текущих активах на конец года, %
Просроченная дебиторская задолженность на конец года, руб.
Доля сомнительной дебиторской задолженности, %

Из таблицы видно, что количество оборотов дебиторской задолженности в 2005-2007 повышается. Просроченная дебиторская задолженность является только краткосрочной. На конец 2006 года просроченная краткосрочная дебиторская задолженность снижается. Это снижение составило 93960 руб. На конец 2007 года просроченная задолженность несколько уменьшилась. Это снижение составило 20690 руб. Доля сомнительной дебиторской задолженности за последние анализируемые периоды уменьшается, в конце периода составило 29% соответственно.

Cостояние расчетов с покупателями в 2006 и 2007 году по сравнению с 2005гг улучшилось, резко возросла оборачиваемость дебиторской задолженности. В 2007 году наблюдается положительная динамика по погашению дебиторской задолженности. Средний срок погашения дебиторской задолженности составил 60 дней.

Для дальнейшего снижения показателя доли сомнительной дебиторской задолженности необходимо решить вопрос о списании «мертвой» (безнадежной к взысканию) задолженности, в результате чего ликвидность оборотных активов повысится.

Показатель качества определяет вероятность получения задолженности в полной сумме, которая зависит от срока образования задолженности. Практика показывает, что чем больше срок дебиторской задолженности, тем ниже вероятность её получения.

Для характеристики возврата дебиторской задолженности целесообразно сгруппировать её по срокам возникновения:

1. Долгосрочная дебиторская задолженность от 1 года до 2,5 лет;

2. Краткосрочная дебиторская задолженность от 1 до 12 месяцев.

Таблица 2.25

Дебиторская задолженность по срокам её возникновения в 2007г.

Стороны дебиторской задолженности	Долгосрочная дебиторская задолженность	Краткосрочная дебиторская задолженность
	от 1 до 2,5 лет	от 1,5 до 2 лет	от 2 до 2,5 лет			3-х до 6 мес.	от 6 до 9 мес.
Счета к получению
Векселя к получению
Прочая деб. зад.
Авансы выданные

Из данных таблицы 2.25 видно, что основную часть дебиторской задолженности составляет задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Доля краткосрочной дебиторской задолженности в общей сумме составила (225+345+239+116)/1247*100%=75%, в том числе:

до 3-х месяцев 225/1247 *100% = 18%,

от 3-х до 6 месяцев 345/1247 *100% = 28%,

а всего от 1 до 6 месяцев (225+345)/1247*100% = 46%,

от 6 до 9 месяцев 239/1247 *100% = 20%,

от 9 до 12 месяцев 116/1247 *100% = 2%.

Удельный вес долгосрочная дебиторская задолженность в общей её сумме составила (150+110+62)/1247*100%=26%, в том числе:

от 1 года до 1,5 лет 150/1247*100% = 12 %,

от 1,5 до 2-х лет 110/1247*100% = 9%,

от 2-х до 2,5 лет 62/1247*100% = 5 %.

Из таблицы 2.25 видно, имеется задолженность с довольно длительными сроками. Так свыше двух лет её сумма составила 62 тыс. руб. Хотя её сумма относительно невелика (5 от общей суммы задолженности), все же предприятию необходимо приложить усилия, чтобы взыскать эту задолженность в ближайшее время, так как это может привести к её списанию на уменьшение доходов предприятия в связи с истечением срока исковой давности.

Несмотря на то, что кредит, выданный потребителям, выраженный в виде дебиторской задолженности часто является необходимым условием нормальной деятельности, обусловливающим эффективность и конкурентоспособность предприятия, отрицательные результаты неэффективного управления дебиторской задолженностью могут проявиться в задержке притока денежных средств в кассу и на счета предприятия, в нарушении сроков оплаты обязательств и расчетов по долгам.

Проанализируем состав дебиторской задолженности за 2007г. табл. 2.26

Таблица 2.26

Состав дебиторской задолженности за 2007г.

Проанализировав данные таблицы 2.26 можно сделать выводы, что дебиторская задолженность снизилась на 9 тыс. руб., что в процентах составляет несущественную долю. Удельный вес расчетов с покупателями и заказчиками за товары, работы и услуги сократился с 63% до 60%. Удельный вес прочей дебиторской задолженности, наоборот, увеличился на конец отчетного периода с 31% до 36%.

Хотя и незначительно, но всё же оказывало влияние на состав и структуру дебиторской задолженности векселя, полученные и авансовые платежи. Если на начало года расчета векселями не было, то к концу года сумма от полученных векселей составила 40 тыс. руб., т.е. удельный вес этой суммы в общей сумме задолженности составил 4%. По статье «Авансовые платежи» наоборот, на начало года сумма задолженности составила 86 тыс. руб. или 6% от общей суммы задолженности. Затем эта сумма была погашена и задолженности по этой статье нет.

По результатам анализа состава, структуры и динамики кредиторской и дебиторской задолженности предприятия можно сделать вывод, что в целом ситуация в сфере осуществления платежно-расчетных отношений предприятия с его дебиторами и кредиторами не представляет существенной угрозы стабильности финансового состояния предприятия. Тем не менее, динамика роста и кредиторской, и дебиторской задолженности свидетельствует о необходимости пристального внимания руководства к организации платежно-расчетных отношений.

Высокая доля строки «авансы выданные» в общем объеме дебиторской задолженности говорит либо о заведомой выдаче авансов лицам или организациям, платежеспособность которых сомнительна (что представляет собой злоупотребление), либо о том, что на предприятии недостаточно хорошо поставлена процедура проверки потенциальной способности контрагента погасить выданный аванс.

Динамика и состав дебиторской задолженности свидетельствует о том, что поставщики предприятия, получая вовремя его продукцию, задерживают ее оплату. Это создает препятствия для погашения его собственных обязательств.

Важно не допустить дальнейшего роста доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов предприятия - это может повлечь за собой снижение всех финансовых показателей, замедление оборота ресурсов, простои вследствие не внутренних проблем, а внешних, снижение возможности оплачивать свои обязательства перед кредиторами.

Можно рекомендовать предприятию использование вексельных форм расчетов, использование механизма взаимозачетов, чтобы снизить объемы как кредиторской, так и дебиторской задолженности. Кроме того, это позволит ускорить оборот ресурсов предприятия.