АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Т.К. ДЖАЛАЕВ,

Московская сельскохозяйственная академия им. К.А. Тимирязева

Дебиторская и кредиторская задолженности возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженностей, так и период оборачиваемости каждой из них.

Однако балансовые остатки дебиторской и кредиторской задолженности могут служить лишь отправной точкой для исследования вопроса о влиянии расчетов с дебиторами и кредиторами на финансовое состояние. Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования. Последние могут принимать форму либо просроченной кредиторской задолженности, либо банковских кредитов.

Таким образом, оценка влияния балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние предприятия должна осуществляться с учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей ликвидности) и соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства перио-

дичности погашения кредиторской задолженности.

По существу выручка от продаж является единственным средством для погашения всех видов кредиторской задолженности. Поступление денежных средств от продаж определяет возможности предприятия по погашению долгов кредиторам. Как правило, большая часть дебиторской задолженности формируется как долги покупателей. Установление с покупателями таких договорных отношений, которые обеспечивают своевременное и достаточное поступление средств для осуществления платежей кредиторам, - главная задача управления движением дебиторской задолженности.

Управление движением кредиторской задолженности - это установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей.

Следовательно, практически речь идет об одновременном управлении движением как дебиторской, так и кредиторской задолженности. Практическое осуществление такого управления предполагает наличие информации о реальном состоянии дебиторской и кредиторской задолженности и их оборачиваемости. Речь идет об оценке движения дебиторской и кредиторской задолженности в данном периоде. Поэтому в качестве исходных данных для такой оценки должны быть приняты долги, относящиеся именно к этому периоду. Иными словами, из балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности надо исключать долгосрочную и просроченную, т. е. те элементы долгов, превращение которых в денежные средства относятся к другим временным периодам. Оставшаяся после этого часть дебиторской и кредиторской задолженности есть основа для оценки периодично-

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ: Ж£бРЪЯ тс "ИР^КШсм

/ift&xtuj. ^л^/хл^сеЯНости itfeetynfeufimufr

сти поступления долгов покупателей, достаточного погашения кредиторской задолженности, а также балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на конец периода при условии их оборачиваемости в соответствии с договорными условиями или установленным порядком расчетов.

В конечном счете все это позволяет ответить на вопрос, обеспечивают ли договорные условия расчетов с покупателями и поставщиками потребность предприятия в денежных средствах и достаточный уровень его платежеспособности. Рассмотрим несколько примеров. Пример 1

Предприятие имеет следующие показатели за квартал, тыс. руб.:

1. Выручка от продаж - 20 ООО.

2. Затраты на проданную продукцию - 15 ООО.

3. Средние балансовые остатки дебиторской задолженности - 8 ООО.

4. Из п. 3 - долгосрочная - 500.

5. Из п. 3 - просроченная - 1 ООО.

6. Средние балансовые остатки кредиторской задолженности - 7 ООО.

7. Из п. 6 - долгосрочная - 500.

8. Из п. 6 - просроченная - 800.

9. Изменение балансовых остатков запасов за период (+, -) - +900.

Исходя из приведенных отчетных данных предприятия, можно определить показатели, характеризующие движение дебиторской и кредиторской задолженности.

Однодневная выручка от продаж составляет 20 ООО / 90 = 222,2 тыс. руб. Соответствующая ей дебиторская задолженность равна 8 000 -500 - 1 000 = 6 500 тыс. руб. Следовательно, средняя оборачиваемость дебиторской задолженности как результат договорных условий расчетов с покупателями составляет 29 дней (6 500 / 222,2 = 29,25).

Однодневные затраты на проданную продукцию с учетом изменения остатков запасов равны (15 000 + 900)90 = 176,7 тыс. руб. Кредиторская задолженность, относящаяся к оцениваемому кварталу: 7 000 - 500 - 800 = 5 700 тыс. руб.

Средняя оборачиваемость кредиторской задолженности, отражающая условия расчетов с поставщиками, расчетов по оплате труда и расчетов с бюджетом, равна 32 дня (5 700 / 176,7 = 32,26).

Таким образом, в среднем через каждые 29 дней предприятие получает оплату от дебиторов и через каждые 32 дня обязано платить кредиторам. Еще раз необходимо обратить внимание на то,

что эти средние показатели оборачиваемости сложились как совокупный результат всех договорных условий расчетов с покупателями и поставщиками, а также сроков выплат по фонду оплаты труда и бюджету. Поэтому они могут служить для оценки влияния на финансовое состояние предприятия условий расчетов с покупателями и поставщиками.

Если условия расчетов не нарушаются, то каждые 29 дней предприятие получает денежные средства от покупателей в сумме, равной 6 500тыс. руб., а каждые 32 дня уплачивает кредиторскую задолженность в размере 5 700 тыс. руб. Если такие же условия расчетов сохраняются и в последующих кварталах, то можно проследить движение платежей дебиторов и кредиторам и состояние денежных средств на каждую дату платежа дебиторов и платежа кредиторам. При этом можно оценить, порождают ли сложившиеся условия расчетов недостаток средств в обороте или свободные средства в обороте, какова величина названных средств, в течение какого периода времени они имеют место, определить остатки дебиторской и кредиторской задолженности на конец периода, оценить в целом влияние условий расчетов на финансовое состояние предприятия, факторы, формирующие характер этого влияния. В конечном счете оценка всего перечисленного позволяет принимать решения об изменениях условий расчетов с покупателями и поставщиками в пределах имеющихся возможностей.

В табл. 1 показано движение денежных средств под влиянием расчетов с покупателями и поставщиками в условиях нашего примера. Предполагается, что такие условия расчетов действуют в течение двух кварталов.

Результаты расчета показывают, что взаимоотношения предприятия с дебиторами и кредиторами, соответствующие условиям расчетов с ними, благоприятны для предприятия: в обороте постоянно присутствуют свободные средства, сумма которых последовательно растет. Однако рост свободных средств не является равномерным: по состоянию на отдельные даты их сумма снижается, а затем снова возрастает. В течение всего периода предприятие может использовать в обороте свободные средства в размере 800 тыс. руб., а в отдельные отрезки времени - значительно большие суммы. В этих условиях предприятие способно погасить просроченную кредиторскую задолженность (800 тыс. руб.), даже если дебиторы не вернут своих просроченных долгов (1 000 тыс. руб.).

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ: жворъя % "НР/ГКЖЪ"М

Таблица 1

Движение дебиторской и кредиторской задолженности предприятия при соответствии условий

расчетов договорным, тыс. руб., вариант I

29 6 500 - +6 500

58 6 500 - +7 300

64 - 5 700 + 1 600

87 6 500 - +8 100

96 - 5700 +2 400

116 6500 - +8 900

128 - 5 700 +4 000

145 6 500 - +9 700

160 - 5 700 +4 000

174 6 500 - + 10 500

180 - - + 10 500

Рассмотрим теперь состояние балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности и их влияния на уровень коэффициента общей ликвидности. Сравним эти данные на две даты - 90-й день и 180-й день. Допустим, что к 90-му дню погашена вся просроченная кредиторская задолженность и не возникает в последующем; погашена и не возникает в последующем также вся просроченная дебиторская задолженность. Долгосрочная дебиторская и кредиторская задолженность сохраняется в прежних размерах.

Как видно из табл. 1, на 90-й день переходящие остатки дебиторской задолженности соответствуют 3 дням (последний платеж дебиторов осуществляется на 87-й день), а кредиторской задолженности - 26 дням (последний платеж кредиторам производится на 74-й день). Таким образом, на конец квартала краткосрочная дебиторская задолженность составит 222,2 х 3 = 666,6 тыс. руб., а краткосрочная кредиторская задолженность - 176,7 х 26 = 4 954,2 тыс. руб. Других краткосрочных заемных источников финансирования предприятие не имеет.

Стоимость оборотных активов зависит, кроме краткосрочной дебиторской задолженности, от стоимости запасов, остатков денежных средств и долгосрочной дебиторской задолженности. Но даже не зная стоимости оборотных активов на каждую из рассматриваемых дат, можно предположить, что на конец полугодия уровень коэффициента общей ликвидности будет выше, чем на конец квартала: кредиторская задолженность на конец полугодия ниже, а дебиторская - выше, чем на конец квартала. При этом нет опасности возник-

новения просроченной кредиторской задолженности, так как предприятие имеет большую сумму свободных средств в обороте. Эта сумма, однако, снизится на 192-й день до 7 800 тыс. руб., так как наступит срок расчетов с кредиторами. До следующей даты платежей кредиторам предполагается поступление дебиторской задолженности, и свободные средства на некоторое время составят 1 1 300 тыс. руб. (4 800 + 6 500 = 11 300).

Таким образом, в условиях нашего примера при соблюдении дебиторами договорных сроков платежей предприятие имеет средства для своевременных расчетов с кредиторами и постоянно располагает свободными средствами в обороте.

Столь благоприятные условия обеспечиваются двумя обстоятельствами:

1. Средний однодневный размер выручки от продаж превышает среднюю однодневную сумму затрат на проданную продукцию и прироста балансовых запасов.

2. Дебиторская задолженность оборачивается быстрее кредиторской задолженности. Влияние каждого из названных обстоятельств

на формирование свободных средств в обороте, а следовательно, на достаточность платежей дебиторов для своевременного погашения кредиторской задолженности, неравнозначно. Допустим, что в нашем примере изменилось только одно условие: средняя однодневная выручка от продаж меньше средних однодневных затрат и изменения остатков запасов.

Средняя однодневная выручка от продаж - 180 тыс. руб.

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ: жгоркЯ- ъ -НР^хжит^

Средние однодневные затраты на проданную продукцию с учетом изменения остатков запасов - 230 тыс. руб.

Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности (без учета просроченной) - 29 дней.

Оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности (без учета просроченной) - 32 дня.

Подчеркиваем при этом, что превышение однодневных затрат и изменения остатков запасов над однодневной выручкой необязательно означает убыточность продаж. Оно может означать значительное увеличение балансовых запасов при наличии прибыли от продаж. Это важно иметь в виду при последующем принятии решений о выходе из сложившейся ситуации.

Рассчитаем исходя из условий примера 2состояние дебиторской задолженности, кредиторской задолженности и денежных средств.

Каждый платеж покупателей равен 180 х 29 = 5 220 тыс. руб.; каждый платеж предприятия кредиторам составляет 230 х 32 = 7 360 тыс. руб. Даже без расчета ясно, что поступающих от дебиторов денежных средств постоянно недостаточно для своевременных расчетов с кредиторами. Но степень этой недостаточности различна по состоянию на разные даты, что и показано в табл. 2.

Результаты расчета показывают, что в условиях примера 2 в I кв. недостаток средств в обороте имеет место лишь на некоторые даты, а во II кв. он практически носит постоянный характер. Таким образом, формируется просроченная кредиторская задолженность со всеми вытекающими из этого последствиями. Ликвидировать ее с помощью даже регулярно поступающих платежей дебиторов в данных условиях невозможно, поэтому скорее всего

придется привлекать краткосрочные банковские кредиты.

Таким образом, более быстрая оборачиваемость дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской не обеспечила наличия свободных средств в обороте. Единственной причиной недостатка средств для своевременных расчетов с кредиторами стали более низкие суммы платежей дебиторов по сравнению с размерами причитающихся оплат кредиторам.

Однако на основе рассмотренной ситуации нельзя делать вывод, что превышение платежей кредиторам над поступлениями от дебиторов всегда приводит к недостатку средств в обороте, постоянно имеющему место. Даже поданным табл. 2 видно, что ситуация в I кв. более благоприятна, чем во II. Наличие свободных средств в обороте или недостаток средств для расчетов с кредиторами определяется сочетанием оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности и величины каждого платежа дебиторов и кредиторам.

Введем следующие условные обозначения:

Плд - сумма одного платежа дебиторов;

Плк - сумма одного платежа кредиторам;

Код - число полных оборотов дебиторской задолженности;

Кок - число полных оборотов кредиторской задолженности.

Условие наличия свободных средств в обороте можно выразить неравенством:

Плд х Код > Плк х Кок

Противоположный знак неравенства свидетельствует о недостатке средств в обороте на определенную дату.

Таблица 2

договорным, тыс. руб., вариант II

Порядковый номер для платежа Поступление платежей дебиторов Платежи кредиторам Свободные средства (+), недостаток средств в обороте(-)

116 5220 - -1200

128 - 7360 -8560

145 5220 - -3340

160 - 7360 -10 700

174 5220 - -5480

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ: Ж£ОРЪЯ -к иржжгсм

/tfuuuj улдалфеНЯасти предприятий

Число полных оборотов рассчитывается делением порядкового номера дня, на который производится оценка, на число дней одного оборота. Поскольку речь идет о количестве полных оборотов, в качестве Код и Кок принимается только целая часть результата. Например, по состоянию на 90-й день Код = 90 / 29 = 3,10345, а Кок = 90/32 = 2,8125. Соответственно Код = 3, Кок = 2.

Следовательно, на 90-й день соблюдается условие неравенства (1): 5 220 х 3 > 7360 х 2.

Сумма свободных средств в обороте составляет 5 220 хО 3 - 7 360 х 2 = 940 тыс. руб., что подтверждается и данными стр. 4 табл. 2.

Аналогичный расчет на 180-й день дает другой результат: 180/29 = 6,2069; 180/32 = 5,625; 5 220 х 6 < 7 360 х 5; 5 220 х 6 - 7 360 х 5 = -5 480 тыс. руб.

Что принципиально изменило финансовое состояние предприятия?

Из сравнения числовых неравенств, соответствующих 90-му и 180-му дням, видно, что количество оборотов дебиторской задолженности увеличилось в 2 раза, а кредиторской - в 2,5 раза. Это и определило отрицательный знак результата. Если бы условия расчетов с дебиторами или кредиторами были несколько иными, можно было бы избежать недостатка средств в обороте и по состоянию на 180-й день.

Попробуем теперь целенаправленно изменить некоторые условия расчетов. Допустим, что число дней оборота дебиторской и кредиторской задолженности практически изменить нельзя. Остается в качестве способа решения проблемы либо увеличение суммы платежей дебиторов, либо уменьшение суммы платежей кредиторам.

Иными словами, речь может идти или об увеличении выручки от продаж, или о снижении затрат на оплаты поставщикам. Остальные элементы кредиторской задолженности практически не поддаются регулированию, так как связаны с фондом оплаты труда и налоговыми платежами.

Если решать проблему путем увеличения стоимости продаж, то насколько надо ее увеличить, чтобы устранить недостаток средств в обороте на конец II кв.? Определим минимальную величину платежа дебиторов, которая при прочих равных условиях приводит хотя бы к нулевому результату, и обозначим ее через «X». Тогда X х 6 = 7360 5; X = 6 133,3 тыс. руб. Таким образом, если удается поднять стоимость продаж более чем на 17,5% (6 133,3 / 5 220 х 100 = 117,5%), проблема будет решена.

Увеличение продажна 18% при прочих равных условиях приведет к сумме каждого платежа дебиторов 6 160 тыс. руб. вместо 5 220 тыс. руб. (5 220 х 1,18 = 6 160).

Отметим, что в данной статье не рассматривается вопрос о конкретных способах увеличения выручки от продаж.

При увеличении продаж на 18% и сохранении всех остальных условий расчетов с дебиторами и кредиторами значительно изменится. Недостаток средств будет устранен не только на последнюю дату периода, но и на другие даты. Потребность в привлечении дополнительных источников финансирования заметно уменьшится, хотя и не будет снята полностью.

Это подтверждается расчетом, сделанным в табл. 3.

Порядковый номер дня платежа Поступление платежей дебиторов Платежи кредиторам Свободные средства (+), недостаток средств в обороте(-)

29 6 160 - +6 160

32 - 7 360 -1 200

58 6 160 - +4 960

64 - 7 360 -2 400

87 6 160 - +3 760

96 - 7 360 -3 600

116 6 ¡60 - +2 500

128 - 7 360 -4 800

145 6 160 - + 1 360

160 - 7 360 -6 000

174 6 160 - +160

Таблица 3

Движение дебиторской и кредиторской задолженности предприятия при соответствии условий расчетов

договорным, тыс. руб., вариант III

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ: ЖЕбРЪЯ -и ЪРА-ХЖХКА

Сравнение последних граф табл. 2 и 3 показывает, что увеличение стоимости продаж привело к следующим результатам:

1. Снят недостаток средств в обороте на последнюю дату (что и являлось прямой задачей).

2. Уменьшились периоды, в течение которых недостаток средств в обороте имеет место: при прежних условиях с 96-го по 180-й день недостаток был постоянным; в новых условиях он имеет место максимум в течение 20 дн. (с 96-го по 116-й день), остальные периоды короче.

3. Суммы недостатка средств в обороте на все даты, когда они имеют место, значительно снизились.

Необходимо обратить внимание на еще одно важное обстоятельно: проблему не удалось решить полностью, но удалось снять ее остроту даже в условиях сохранившегося превышения сумм платежей кредиторам над платежами, поступающими от дебиторов. Полное снятие недостатка средств в обороте при таком превышении невозможно. Последняя графа табл. 3 показывает, что сумма свободных средств в обороте постоянно снижается, и понятно, что если продолжить расчет на последующие периоды, она исчезнет вовсе.

Поэтому кардинально решить вопрос можно, только если выручка от продаж превышает суммарную величину затрат на продажную продукцию и применения остатков запасов. Но и при наличии этого условия небезразлично число оборотов дебиторской и кредиторской задолженности за период. Идеальная ситуация, как уже отмечалось, содержится в табл. 1. Она обеспечивает превышение левой части неравенства (1) над правой на любую дату за счет обоих сомножителей.

Исходя из неравенства (1) и не делая специальных расчетов, можно утверждать, что при сочетании более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской и более высокой суммы платежа кредиторам, чем платеж дебиторов, недостаток средств в обороте будет иметь место в течение всего периода, пока такая ситуация имеет место, причем сумма недостатка будет последовательно увеличиваться. Поэтому такого сочетания условий желательно не допускать.

Во всех других ситуациях целесообразно регулировать величины, содержащиеся в неравенстве (1), чтобы в пределах имеющихся возможностей устранять недостаток средств в обороте или хотя бы снижать его размер и продолжительность наличия, как это сделано в табл. 3.

Рассмотрим несколько вариантов сочетания сумм платежей и числа оборотов дебиторской и кредиторской задолженности и влияния этих показателей на состояние средств в обороте (табл. 4).

Количество полных оборотов рассчитано в таблице исходя из числа дней периода (360) и показанного в стр. 3 числа дней одного оборота. Например, по графе 2 стр. 4а: 360 / 54= 6,666, т. е. 6 полных оборотов.

В приведенных четырех вариантах заложены разные условия расчетов с дебиторами и кредиторами. Но в вариантах, где платеж дебиторов превышает платеж кредиторам, дебиторская задолженность оборачивается медленнее кредиторской (варианты I и III) и наоборот, при более низкой сумме платежа дебиторов по сравнению с размером платежа кредиторам число оборотов дебиторской задолженности выше, чем кредиторской (варианты II и IV).

Такие условия предполагают, что один из сомножителей неравенства (1) компенсируется другим, и это теоретически создает возможность формирования свободных средств в обороте. Однако результат расчета по варианту I дал недостаток средств в обороте, а по остальным вариантам сумма свободных средств значительно различается. Схожесть условий I и III вариантов не приводит к близким результатам по состоянию средств в обороте. Рассмотрим причины этого.

Вариант I: 2 ООО х 6 - 1 600 х 6 = -800. Вариант III: 2 500 х 6 - 1 800 х 8 = +600. ВI варианте отношение платежа дебиторов к платежу кредиторам - 2 000 / 1 600= 1,25, а числа оборотов кредиторской задолженности к числу оборотов дебиторской задолженности - 8/6=1,33. Недостатка средств в обороте в этом варианте можно было бы избежать одним из двух способов:

а) обеспечить соотношение платежа дебиторов с платежом кредиторам на уровне не менее 1,33; это значит, что при тех же размерах платежа кредиторам платеж дебиторов должен быть не менее (а для получения свободных средств в обороте-более) 2 128 тыс. руб. (1 600x1,33 = 2 128). При тех же размерах платежа дебиторов платеж кредиторам не должен быть более (а для обеспечения свободных средств в обороте должен быть менее) 1 504 тыс. руб. (2 000 / 1,33 = 1 504).

б) при невозможности изменения сумм платежей - заключить договоры с покупателями или поставщиками таким образом, чтобы соотношение числа оборотов кредиторской и дебиторской задолженности не превышало 1,25.

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ: жгоркя ъ ЪРЖЖ"кЪ!

/¿Ясыиу. ^л^ал^с&ЯНоЫм аре^м^и^ти^-

Если изменить оборачиваемость дебиторской задолженности при сохранении оборачиваемости кредиторской, то дебиторы должны платить не реже 7 раз в год, т. е. вместо 54 дн. - через каждые 51 дн. (360 /51 = 7,06). Соответственно при изменении условий расчетов с поставщиками они должны быть построены таким образом, чтобы оборачиваемость кредиторской задолженности не превышала 7 платежей в год, т. е. число дней оборота кредиторской задолженности было не менее 52 дн. (360/7 = 51,4). Если практически невозможно осуществить ни одного из способов, предложенных в пп. «а» и «б», недостаток средств в обороте неизбежен.

В варианте III соотношение платежа дебиторов с платежом кредиторам - 2 500 / 1 800 = 1,389, а соотношение числа оборотов - 8/6 = 1,333. Поэтому, более быстрая оборачиваемость кредиторской задолженности по состоянию на конец года полностью компенсируется превышением поступивших средств от дебиторов над суммами, уплаченными кредиторам.

По этой же причине свободные средства в обороте в варианте II вдвое превышают соответствующую сумму в варианте IV. При одинаковом соотношении числа оборотов (9/6=1,5) соотношение платежей в варианте IIравно 2 000 / 1 600 = 1,25, а в варианте IV- 2 500 / 1 800 = 1,389. В обоих случаях платеж дебиторов меньше платежа кредиторам, но быстрая оборачиваемость дебиторской задолженности обеспечивает свободные средства в обороте, причем сумма последних тем выше, чем больше разница между соотношением оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности и соотношением платежа кредиторами платежа дебиторов.

До сих пор мы рассматривали случаи, когда число дней одного оборота как дебиторской, так и кредиторской задолженности не кратно числу дней

Расчет свободных средств в обороте

периода, на конечную дату которого оценивается состояние средств в обороте. Произведение числа дней одного оборота на число оборотов не равно в таких случаях числу дней периода. Например, по данным табл. 4, вариант I: 54 х 6= 324 дн.; 42 х 8 = 336 дн. и т. д. Задолженность остальных дней переходит на следующий период, так как следующий срок платежа наступает после окончания года.

Если число дней одного оборота кратно числу дней периода, состояние средств в обороте характеризуется более простой зависимостью. Произведение числа дней одного оборота на число полных оборотов всегда равно числу дней периода. Например, оборачиваемость дебиторской задолженности равна 30 дн., кредиторской - 45 дн. Тогда в течение квартала дебиторская задолженность делает ровно 3 оборота, а кредиторская - 2; в течение полугодия - соответственно 6 и 4 и т. д.

Введем дополнительные условия обозначения: Во - однодневная выручка от продаж; Зо - однодневные затраты и изменение остатков запасов;

Чд - число дней оборота дебиторской задолженности;

Чк - число дней оборота кредиторской задолженности;

Н - число дней в периоде, на конец которого рассчитывается состояние средств в обороте. Тогда:

Н = Чд х Код = Чк х Кок (2)

Свободные средства в обороте или их недостаток определяются по формуле:

Во х Чд х Код - Зо х Чкх Кок. (3)

Подставив в выражение (3) значения из формулы (2), получаем величину свободных средств в обороте или их недостатка (Со):

Со = Н (Во - Зо). (4)

Таблица 4

(недостатка средств) на конец года

Показатели Вариант

1. Платеж дебиторов (Плд), тыс. руб. 2 000 1 600 2 500 1 800

2. Платеж кредиторам (Плк), тыс. руб. 1 600 2 000 1 800 2 500

3. Число дней оборота:

а) дебиторской задолженности 54 38 54 38

б) кредиторской задолженности 42 54 42 54

4. Количество полных оборотов:

а) дебиторской задолженности (360: стр. За) (Код) 6 9 6 9

б) кредиторской задолженности 360: стр. 36) (Кок) 8 6 8 6

5. Сумма свободных средств (+), недостатка средств (-) -800 +2400 +600 +1200

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ: жгоръя -и кРАЪЖгск*

Afuuuf улдалфеНМапи

Иными словами, в заданных условиях, т. е. при кратности числа дней одного оборота числу дней периода, наличие свободных средств или недостаток средств в обороте определяются исключительно знаком выражения в скобках формулы (4). Единственный способ обеспечения свободных средств в данном случае - превышение величины выручки от продаж за период над суммой затрат на проданную продукцию и изменения остатков запасов. При этом понятно, что в течение периода может возникать временный недостаток средств в обороте, но к концу периода при положительном значении (Во - Зо) свободные средства в обороте обязательно будут иметь место.

Еще один аспект рассматриваемого вопроса -формирование величины переходящих остатков дебиторской и кредиторской задолженности. Размеры этих остатков влияют на величину оборотных активов и краткосрочных обязательств, отражаемых в балансе, а следовательно, и на уровень коэффициента общей ликвидности.

Как правило, чем больше свободных средств в обороте, тем в большей степени переходящие остатки кредиторской задолженности превышают переходящие остатки дебиторской задолженности, и наоборот. Если балансовые остатки кредиторской задолженности выше, чем дебиторской, это создает опасность снижения уровня коэффициента общей ликвидности на ту дату, на которую такое соотношение балансовых остатков имеет место, по сравнению с предшествующей оценочной датой (при прочих равных условиях). Такое соотношение свидетельствует о том, что переходящая дебиторская задолженность при ее поступлении в форме денежных средств недостаточна для погашения переходящей кредиторской задолженности. Из этого не следует прямое снижение коэффициента общей ликвидности, так как на уровень последнего воздействуют и другие факторы. Но такое снижение возможно под влиянием меньших размеров дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской.

Пользуясь условными обозначениями, можно рассчитать разницу между переходящими остатками дебиторской и кредиторской задолженности:

Дд - Дк = Плд (Н / Чд - Код) -

Плк (Н / Чк - Кок) = Н (Плд / Чд -

Плк / Чк) - Плд х Код + Плк х Кок =

Н (Во - Зо) - Со, (5)

где Дд и Дк - переходящие остатки соответственно дебиторской и кредиторской задолженности.

Формула (5) в конечном варианте, после алгебраических преобразований, показывается, что разница между остатками дебиторской и кредиторской задолженности всегда будет положительной при соблюдении двух условий:

а) однодневная выручка от продаж больше однодневных затрат и изменения остатков запасов;

б) на конец периода имеет место недостаток средств в обороте.

При сочетании двух противоположных условий разница всегда будет отрицательной.

Во всех остальных случаях положительный или отрицательный знак разницы зависит от абсолютной величины каждого из слагаемых.

Проверим это по данным I и III вариантов табл. 4, так как в одном из них - недостаток средств в обороте, в другом - наибольшая сумма свободных средств. По данным таблицы рассчитаем Во и Зо. В варианте/Во = 2 ООО /54 = 37,037, Зо = 1 600 /42 = 38,095. При подстановке данных Iварианта в формулу (5) получаем: Дд - Дк = 360 (37,037 -38,095)4-800 = 419,1.

Также результат можно получить следующим образом: 2 000 (360 / 54 - 6) - 1 600 (360 / 42 -8) = 420,4 (расхождения - за счет недостаточного числа знаков после запятой, принятых в расчет).

В варианте II Во = 1 600 / 38 = 42,105, Зо = 2 000 / 54 = 37,037. Дд - Дк = 360 (42,105 - 37,037) - 2 400 = -575,5.

В заключение необходимо отметить, что балансовые остатки дебиторской и кредиторской задолженности могут служить лишь отправной точкой для исследования вопроса о влиянии расчетов с дебиторами и кредиторами на состояние предприятия. Если без должного внимания относиться кдебиторской и кредиторской задолженности, то это может являться одной из причин кризисного положения организации, которое проявляется недостатком денежных средств в обороте, возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования, что также не благоприятно сказывается на состоянии предприятия.

Таким образом, при установлении условий расчетов с покупателями и поставщиками предприятию во многих случаях приходится делать выбор между наличием свободных средств в обороте и сохранением необходимого уровня платежеспособности. В зависимости от конкретных условий и показателей деятельности определяется, что важнее в данном периоде для улучшения финансового состояния - свободные средства в обороте или повышение платежеспособности.

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ: ЖВОРЪЯ -и тсРАъжгскл

Для определения состояния обязательств на исследуемом предприятии ООО «Фаворит» необходимо рассмотреть состав и структуру кредиторской задолженности и рассчитать показатель соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. Кредиторскую задолженность можно рассматривать как привлечение к собственным оборотным средствам, заемных, и если на нее не растут пени, то в принципе фирме выгодно иметь кредиторскую задолженность. В таблице 8 рассмотрим состав и структуру краткосрочных обязательств исследуемого предприятия.

Таблица 8 - Состав и структура краткосрочных обязательств ООО «Фаворит» за 2008-2009 гг.

Виды пассивов		Отклонение (+,-)
сумма, тыс. руб.	сумма, тыс. руб.		сумма, тыс. руб.

1. Займы и кредиты
2. Кредиторская задолженность в т.ч.
Поставщики и подрядчики
Задолженность перед персоналом
Задолженность перед внебюджетными фондами
Задолженность по налогам и сборам
Прочие кредиторы

Как видно из приведенных в таблице 8 данных, общая сумма краткосрочных обязательств за 2009 г. значительно увеличилась и составила 47210 тыс. руб., увеличение составило 21546 тыс. руб. На данное увеличение повлияла, прежде всего, статья кредиторской задолженности: поставщики и подрядчики, которая является основной статьей кредиторской задолженности, ее удельный вес в структуре краткосрочных обязательств составляет 22,97 % за 2008 г. и 41,6 % за 2009 г. В целях снижения данной задолженности перед поставщиками и подрядчиками можно предложить такие мероприятия как реструктуризация кредиторской задолженности, в частности по поставщикам и подрядчикам, так как они занимают большую долю в общей задолженности, а также проведение взаимозачетов.

Статья займы и кредиты имеют тенденцию к уменьшению, что говорит о погашении предприятием этой статьи.

В 2009 г. наиболее весомой статьей является задолженность персоналом, которая в абсолютном значении увеличилась на 1891 руб., а ее удельный вес увеличился на 1,6 % и составил 4,8 % в 2009 г.

Статьи кредиторской задолженности имеют тенденцию к увеличению, что говорит об увеличении зависимости ООО «Фаворит» от заемных источников.

Для определения эффективности использования кредиторской задолженности произведем следующие вычисления:

где Крн и Крк - величина кредиторской задолженности на начало и конец года. Расчет показателей оборачиваемости кредиторской задолженности приведем в таблице 9.

Таблица 9 - Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности

Кредиторская задолженность на анализируемом предприятии за 2009 года полностью оплачивается за 71 день, и как видно из расчета данный показатель имеет тенденции к снижению. Причиной этого явился рост прибыли, который позволил увеличить в 2 раза объем налога на прибыль, уплачиваемый в бюджет: с 8305 тыс. рублей до 16820 тыс. рублей.

Снижение оборачиваемости кредиторской задолженности может означать:

- проблемы с оплатой счетов по поставщикам и подрядчикам;
- организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения финансовых ресурсов.

Хотя есть тенденция к улучшению на основании таблицы 9 можно сделать вывод, что организация имеет определенные финансовые затруднения, связанные с дефицитом денежных средств. Из вышеизложенного можно сделать следующие выводы для улучшения финансового положения предприятия:

1) необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение кредиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;
2) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком;
3) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;
4) своевременно выявлять недопустимые виды кредиторской задолженности: кредиторская задолженность по претензиям, задолженность по статье «прочие кредиторы»;

К п.кр. 1 = В 1 / Скз 0 = 156969/ 22519 = 6,97

К п.кр. (В) = К п.кр. 1 - К п.кр. 0 = 6,97 - 4,4 = 2,57

К п.кр (Скз) = К п.кр 1 - К п.кр 1 = 4,3- 6,97 = -2,67

Основным фактором, повлиявшим на сокращение коэффициента оборачиваемости на 0,1 п. является увеличение средней стоимости кредиторской задолженности, и увеличение выручки от реализации, что привело к снижению коэффициента оборачиваемости на 2,67 п.

В анализе большое значение имеет показатель соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, то есть отвлеченного из оборота денежного капитала и привлеченного капитала в качестве источника финансирования текущих платежей. Между ними чаще всего прослеживается прямая зависимость. Неплатежи поставщикам зачастую связаны с отвлечением денежного капитала из оборота. Если соотношение равно 1, то это считается нормальным состоянием расчетов.

Коэффициент текущей задолженности рассчитывается по следующей формуле:

Рассчитаем коэффициент текущей задолженности на основе данных ООО «Фаворит»:

К тек. з. (2006)=59319 / 22519 = 2,63

К тек. з. (2007)= 61941 / 36437 = 1,7

Рассчитанные коэффициенты говорят о практически равном соотношении дебиторской кредиторской задолженности и свидетельствует о сбалансированности имеющихся денежных средств на предприятии.

Коэффициент текущей задолженности за анализируемый период имеет тенденцию к сокращению, что свидетельствует о превышении дебиторской задолженности над кредиторской. Таким образом, можно сделать вывод, что принимаемые на ООО «Фаворит» меры по возврату дебиторской задолженности недостаточно эффективны.

Правильная экономическая политика предприятия зависит от постоянного анализа и эффективного управления (далее ДЗ), которая значительно влияет на прибыльность производства. Такие исследования подсказывают, где есть «слабые места» в получении доходов и затем принимают решение, как свести их действие к минимуму. Среди приемов управления долгами значатся следующие: организация четкого учета заказов; своевременная выписка счетов и определение характера долгов.

Изучение этих факторов требует особого внимания. Если, например, поступление финансов длится слишком долго, то нужно искать пути уменьшения временных затрат между этапом реализации товара и оформлением для потребителя. К тому же стоит оценивать еще и возникающие издержки по причине наличия ДЗ, т.к. это приводит к упущению выгоды от неиспользования средств, которые можно было инвестировать. Какие же факторы должны привлечь внимание во время анализа финансовой политики предприятия, чтобы организовать эффективное управление предприятием? Об этом будет описано ниже.

Необходимость проведения анализа ДЗ

Различные виды долговых обязательств каких-либо предприятий и лиц в пользу данного производителя называют ДЗ.

Во время ее анализа выявляют все моменты ее возникновения и влияния на прибыльность организации. Это необходимо для правильного определения эффективных ключей управления, а также рассмотрения оптимальных сроков предоставления кредита покупателям. Ведь время для выплаты долговой суммы оказывает прямое воздействие на объемы продаж и предприятия. Обычно более длительный срок погашения ДЗ существенно увеличивает количество реализуемой продукции и наоборот.

Уже точно установлено, что кредитный период для погашения стоимости товаров или услуг прямолинейно влияют на затраты и доходы предприятия. При этом жесткий порядок оплаты позволит вкладывать меньше средств в ДЗ и снизить риск убытков от невозврата безнадежных долгов. Однако, он повлечет снижение объемов продаж и соответственно к снижению до минимума прибылей от негативной оценки такой деятельности покупателями.

В связи с такими обстоятельствами основные цели проведения анализа ДЗ следующие:

Выявить характерные черты прибыльности во время осуществления анализа состояния и динамики ДЗ и кредиторской задолженности.
Определить эффективные основы для обеспечения улучшения в управлении задолженностями на предприятии.
Предотвратить в будущем возникновение невозвратных долгов и оптимизировать отношения с покупателями во время предоставления им кредитования с целью обеспечения поступления стабильных доходов.

Возникновение долга происходит по разным причинам, поэтому ДЗ классифицируют по таким видам:

отгрузка состоялась, но срок полной оплаты еще не наступил;
задержка выплат за товары (услуги) после крайнего срока;
по вексельным поручительствам к получению;
задержка выплат по расчетам в бюджет;
долг по заработной плате и другим причитающимся суммам рабочему персоналу;
прочее.

В данном перечне львиную долю в общем объеме ДЗ занимают неоплаченные долги покупателей за переданные им товары по первым трем позициям. Итоговая сумма по расчетам с потребителями обычно достигает 80-90% от общей массы.

По двенадцатимесячному периоду погашения долгов разделяет ДЗ еще на 2 группы:

долгосрочную (более 12 месяцев);
краткосрочную (до 12 месяцев).

Показатели ДЗ и ее учет

В компаниях, использующих бухгалтерский учет, ДЗ разделяют на такие статьи :

Во время проведения анализа в разрезе его структуры необходимо обязательно выявлять конкретную долю средств в отдельности по каждой статье. При этом нужно обращать внимание на возникновение и накопление просроченных долговых обязательств, которые влекут к ухудшению прибыльности в деятельности организации. Выявление таких моментов позволит в дальнейшем более внимательно оценивать платежеспособность контрагентов, а также пристальнее и аккуратнее заключать сделки с новыми покупателями.

Долевые части ДЗ помогут обратить внимание на то, какой именно показатель приводит к ухудшению хозяйственной деятельности. Они требуют корректировочных действий в дальнейшем управлении финансовыми потоками.

В гражданском праве ДЗ относят к имущественным правам, которая обеспечивается по истечении времени получением определенной денежной суммы или товара (услуги) от задолжавшего лица. Такие долговые имущества или финансы должны отражаться в бухгалтерском учете и налоговой отчетности в составе активов компании.

Эти действия регулируются следующими нормативными актами РФ:

Гражданский Кодекс.
Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96г. №129-ФЗ.
Налоговый Кодекс.
Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности.
Постановления Правительства РФ.
Кодекс об Административных правонарушениях.
Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99.
Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99.

На практике нередки случаи невыполнения контрагентами-должниками своих договорных обязательств, поэтому в законодательстве также предусмотрены меры их наказаний за нарушение условий сделок. Они привлекаются к гражданско-правовой ответственности и облагаются штрафными санкциями, пеней, неустойкой или высокими процентными ставками.

Если Вы еще не зарегистрировали организацию, то проще всего это сделать с помощью онлайн сервисов, которые помогут бесплатно сформировать все необходимые документы: Если у Вас уже есть организация, и Вы думаете над тем, как облегчить и автоматизировать бухгалтерский учет и отчетность, то на помощь приходят следующие онлайн-сервисы, которые полностью заменят бухгалтера на Вашем предприятии и сэкономят много денег и времени. Вся отчетность формируется автоматически, подписывается электронной подписью и отправляется автоматически онлайн. Он идеально подходит для ИП или ООО на УСН , ЕНВД , ПСН , ТС , ОСНО.
Все происходит в несколько кликов, без очередей и стрессов. Попробуйте и Вы удивитесь , как это стало просто!

Методы анализа ДЗ

Есть два метода осуществления анализа: сплошной и выборочный .

Какой из них применить зависит от нескольких факторов :

размеров долговых сумм;
объема расчетных документов;
численности дебиторов.

Анализируя ДЗ, выявляют ряд показателей, как абсолютных, так и относительных, которые характеризуют выполнение долговых обязательств покупателями. Вначале определяют абсолютный показатель просроченных долгов. К их числу относятся те задолженности, по которым уже истек трехмесячный срок, отсчитываемый от окончательного дня ее погашения.

Веским значением является . Это значение определяют, применяя формулу, где путем деления суммы выручки от реализации (ВР) на среднюю ДЗ (ДЗ) получают нужный параметр:

Кодз = ВР/ДЗ.

В формуле ожидаемую сумму ВР в ходе последующих оплат берут без учета величины и акцизы.

Этот коэффициент показывает то количество оборотов, которые совершают такие средства за отдельно взятый отчетный период. Чаще всего его рассчитывают за календарный год.

Следующим этапом находят период ее погашения путем деления числа календарных дней в отчетном периоде(N) на коэффициент оборачиваемости:

Ппдз = N / Кодз.

В ходе определения сроков погашения задолженностей обращают внимание на его длительность: чем он больше, тем выше риски невозврата средств. Если выявлено увеличение этого показателя, то можно судить о снижении продукции (услуг).

Установление долевых процентов задолженности в общем объеме оборотных средств необходимо для определения финансового благополучия предприятия. Данный вид долга относится к оборотным активам и в отличие от внеоборотных он по истечении определенного периода превращается в финансы компании.

Анализ показывает , насколько высока доля иммобилизованных активов, к числу которых относиться и ДЗ.

Чем выше ее процент, тем сильнее происходит торможение финансовых процессов.

Удельный вес ДЗ рассчитывают по формуле:

Увдз = Дз/Со*100,
где Со – объем оборотных средств.

Непременно необходимо определять и долю сомнительной задолженности , характеризующую качество всех имеющихся видов дебиторского долга. С ростом этого показателя можно судить о постоянном снижении ликвидности компании, т. к. у нее уменьшаются возможности покрывать в свою очередь погашать кредиты за счет активов.

Удельный вес сомнительных долгов вычисляют путем деления их суммы на общее значение ДЗ:

Увсд = Ссд/ Одз* 100,
где Сз – сомнительная задолженность.

Возникшую у предприятия скрытую ДЗ, образовавшуюся в связи с предоплатой поставщикам, уточняют во время анализа и оценки состояния расчетов.

Примеры проведения анализа ДЗ

Анализировать деятельность предприятия по структуре, составу и динамике общей ДЗ лучше всего по данным таблицы 1.

Таблица 1. Состав и динамика общей дебиторской задолженности

Из табличных параметров видно, что сумма ДЗ уменьшилась в 2014 году в отличие от предыдущего года на 0,4%. Это обстоятельство вызвано снижением долга у потребителей продуктов производства. Однако, за 2015 год произошел скачок вверх и в итоге ее сумма превысила показатель за 2014 год на 38,7%. Как видно из таблицы 1, самые большие параметры, занесенные в графу темпа прироста, касаются 2 позиций: расчетов с потребителями и по налоговым обязательствам.

Поскольку максимальное значение в таблице 1 принадлежит строке расчетов с покупателями и заказчиками в сравнении с другими незначительными параметрами, то необходимо подробнее разобраться в этом виде задолженности. Для этого составляют таблицу 2 по расчетам с потребителями.

Таблица 2. Сводная таблица по расчетам с потребителями

Здесь берется во внимание максимальные суммы, которые оказывают преимущественное влияние на общую структуру задолженности. Поэтому таблица 2 состоят из данных 4 контрагентов предприятия, которые являются наибольшими должниками , и других организаций, объединенных в общую строку прочих покупателей и заказчиков. Три основных потребителя имеют задолженность, которая лежит в пределах более 10% от состава общего долга. Показатели остальных покупателей существенно отличаются и имеют незначительный удельный вес, но они также анализируются.

Среди предприятий контрагентов, имеющих максимальный удельный вес в общей сумме задолженности, первое место занимает компания А, достигшая показателя 41,6%. Именно ее действия оказывают преимущественное влияние на рост задолженности в структуре статьи «покупатели и заказчики».

Таблица 3. Сроки погашения задолженности

Составленная таблица 3 указывает на то, что основная часть ДЗ лежит в пределах погашения на протяжении 60 дней. Заполненные параметры ячеек обращают внимание на более подробное рассмотрение задолженности у компании Б по причине просрочки и большой величины удельного веса долга, достигшего 44,3%.

По ходу выполнения анализа обязательно определяют параметры оборачиваемости ДЗ. Они характеризуют число оборотов средств во время совершения сделок. Анализируют среднюю продолжительность одного оборота.

Показатели предприятия сводят в таблицу 4 оборачиваемости.

Таблица 4. Оборачиваемость

Собранные в таблице показатели выявили, что длительность оборота долговых средств за три года сократилась, что свидетельствует о снижении сроков погашения ДЗ. Это положительная тенденция в хозяйственной деятельности предприятия, т.к. она ведет к ускорению высвобождения финансов из оборота.

В конце всех аналитических действий в таблице 5 выполняют сравнение дебиторских сумм и кредитных.

Таблица 5. Сравнение дебиторской и кредиторской задолженности

Полученный коэффициент соотношения дебиторских долгов к кредиторской задолженности в таблице превышает показатель «1,00». Полученные значения подтверждают полное покрытие ДЗ над кредиторской, т.е. предприятие может без затруднений своевременно рассчитываться со своими кредиторами, и обращения к другим, дополнительным источникам финансирования при этом не потребуется. В тоже время коэффициент не превышает нормативного показателя «2», что характеризует о замедлении срока перехода в денежные средства ликвидной части оборотных активов.

Методы анализа и учет кредиторской задолженности

Долговые обязательства, возникшие у организации перед другими компаниями и лицами, называют кредиторской задолженностью.

Погашаемые выплаты по кредитам могут быть следующие:

в бюджетные или иные фонды;
рабочему коллективу;
предприятиям, поставляющим сырье;
организациям, с которыми заключены ;
другим кредиторам.

К данному списку можно причислить и задолженности банкам или другим юридическим лицам за полученные от них краткосрочные или долгосрочные займы.

Неоправданная кредиторская задолженность

Во время анализа следует обязательно выявлять наличие неоправданной кредиторской задолженности , к которой причисляют:

просроченные долги поставщикам в связи с неоплаченными в срок расчетными документами;
задолженность за поставленные материалы или предоставленные услуги, возникшая из-за отсутствия расчетных документов от поставщиков.

Если уже закончились сроки давности подачи по вопросу уплаты задолженности поставщику, то сумма включается в прибыль организации, имеющей кредитный долг.

Этот вид задолженности может иметь форму как денежных средств, так и натуральную. Поэтому ее структура включает разные статьи расчетов. В нее входят невостребованные депонентские суммы, долги по предъявленным претензиям и др.

Анализируют деятельность конкретного предприятия в разрезе сроков получения финансов и выплаты долговых платежей. Так же, как и в ДЗ, определяют коэффициент оборачиваемости, абсолютный показатель и период погашения кредиторской задолженности.

Выявленная кредиторская задолженность на основании пункта 78 Положения по ведению бухгалтерского учета подлежит , если по ней истек срок исковой давности. Снимают сумму с учетного баланса на основании полученных показаний после проведения инвентаризации. По итогам ее проведения составляется письменное обоснование, издается приказ по предприятию или иное распоряжение руководителя компании о снятии с учета.

Ежегодно подвергают инвентаризационной проверке все расчеты с поставщиками, дебиторами и кредиторами. Эти мероприятия нужны для обеспечения достоверного учета и отчетности . По результатам проверки комиссия отчитывается о выявленной задолженностей с истекшим сроком исковой давности. После этого принимают меры по их списанию.

Анализируя хозяйственную деятельность компании, обязательно проводят сравнение показателей дебиторской и кредиторской задолженностей . Положительный результат будет если полученный показатель общей ДЗ больше кредиторской, что свидетельствует об успешной работе и эффективном управлении производством. В таких случаях организация больше получает финансов, нежели их тратит.

Однако, большая разница может и свидетельствовать и о том, что имеется неспособность данной компании оплачивать выставленные ей счета.

Для сравнения рассчитывают такие кредиторские показатели :

период оборачиваемости,
срок выплаты долговых обязательств,
темпы увеличения суммы по кредитам.

Лучшим вариантом при сравнительном анализе считается тот, когда коэффициенты оборачиваемости кредиторской и ДЗ в значительной степени не превышают один другого. Это обеспечивает стабильную прибыльность предприятия и устойчивое производство.

Пример проведения анализа дебиторской задолженности представлен в следующем вебинаре:

Описание работы

Цель работы – на основе теоретической литературы провести анализ состояния дебиторской задолженности предприятия..

В соответствии с целью исследования в работе были поставлены следующие задачи:

рассмотреть состав и виды дебиторской задолженности;
исследовать методику анализа дебиторской задолженности предприятия;
проанализировать состав, структуру и динамику дебиторской и задолженности исследуемого предприятия;
разработать рекомендации по управлению дебиторской задолженностью.

ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ ОО «ЛАНГ»
1.1. Характеристика деятельности предприятия
1.2. Основные финансово-экономические показатели деятельности предприятия
ГЛАВА 2. МЕТОДИКА АНАЛИЗА ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1. Понятие, сущность и виды дебиторской задолженности
2.2. Цель, задачи и методика анализа дебиторской задолженности предприятия
ГЛАВА 3. АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ООО «ЛАНГ» И ЕЕ ВЛИЯНИЕ НА ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
3.2. Анализ динамики и структуры дебиторской и кредиторской задолженности
3.3. Разработка рекомендаций по улучшению состояния дебиторской задолженности предприятия
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Работа содержит 1 файл

Курсовая работа

по дисциплине

«Финансы предприятий»

на тему:

«Анализ дебиторской задолженности (на примере ООО «Ланг»)

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

В процессе финансово-хозяйственной деятельности у предприятия постоянно возникает потребность в проведении расчетов со своими контрагентами, бюджетом, налоговыми органами. Отгружая произведенную продукцию или оказывая некоторые услуги, предприятие, как правило, не получает деньги в оплату немедленно, т.е. по сути оно кредитует покупателей. Поэтому в течение периода от момента отгрузки продукции до момента поступления платежа средства предприятия омертвлены в виде дебиторской задолженности, уровень которой определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, условия договора, принятая на предприятии система расчетов и др.

Осуществляя предпринимательскую деятельность, участники имущественного оборота предлагают, что по мере проведения хозяйственных операций они не только возвратят вложенные средства, но и получат доходы. Однако в реальной практике, особенно с переходом на рыночные отношения и спада производства, нередко, а точнее постоянно, возникают ситуации, когда по тем или иным причинам предприятие не может взыскать долги с контрагентов. Дебиторская задолженность «зависает» на долгие месяцы, а иногда даже и годы. Рост дебиторской задолженности ухудшает финансовое состояние предприятий, а иногда приводит и к банкротству.

Являясь частью оборотных средств, а именно частью фондов обращения, дебиторская задолженность, а особенно неоправданная «зависшая», резко сокращает оборачиваемость оборотных средств и тем самым уменьшает доход предприятия.

Поэтому на сегодня важнейшими проблемами, решения которых должно способствовать улучшению финансового состояния хозяйствующих субъектов, являются:

Правильная организация учета дебиторской задолженности в связи с переходом на новый план счетов и новую систему бухгалтерского учета, а также в связи с прекращением почти всех межхозяйственных отношений после развала административно-командной системы хозяйствования;
Анализ дебиторской задолженности, который должен быть направлен на выявление факторов, влияющих на рост дебиторской задолженности и определение резервов направленных на ликвидацию неоправданной, «зависающей» задолженности и снижение её роста.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли и оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся.

В соответствии с целью исследования в работе были поставлены следующие задачи:

рассмотреть состав и виды дебиторской задолженности;
исследовать методику анализа дебиторской задолженности предприятия;
проанализировать состав, структуру и динамику дебиторской и задолженности исследуемого предприятия;
разработать рекомендации по управлению дебиторской задолженностью.

Объект исследования – финансовые показатели строительно-монтажного предприятия ООО «Ланг».

Предмет исследования – методика анализа задолженности.

ГЛАВА 1. ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «ЛАНГ»

1.1. Характеристика деятельности предприятия

Целью деятельности ООО «Ланг» являются расширение рынка товаров и услуг, а также извлечение прибыли.

Общество вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещённые законом.

Предметом деятельности общества являются: строительно-монтажные, ремонтные работы:

Работы по устройству наружных и внутренних инженерных сетей, работы по внутренней отделке зданий и помещений, ремонт внутренних систем электроснабжения, наружного освещения,

Ремонт фасадов и кровель зданий и сооружений, благоустройство территорий,

Выполнение газо-электросварочных работ выполнение проектно- сметной документации; про ведение геодезических работ;

Производство, приобретение, переработка и сбыт строительных материалов, в том числе леса;

Торгово-закупочная деятельность, организация оптовой, мелкооптовой, розничной и комиссионной торговли;

Строительство промышленных, жилых, агропромышленных и иных комплексов, зданий и сооружений;

Оказание транспортных услуг, организация и ведение складского хозяйства; бартерные сделки и лизинговые операции.

Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральным законом, Общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии), порядок получение которой определяется действующим законодательством. Если условиями предоставления специального разрешения (лицензии) на осуществление определенного вида деятельности предусмотрено, требование осуществлять такую деятельность как исключительную, Общество в течение срока действия специального разрешения (лицензии) вправе осуществлять только виды деятельности, предусмотренные специальным разрешением (лицензией), и сопутствующие виды деятельности.

Для достижения цели своей деятельности Общество может приобретать права, нести обязанности и осуществлять любые действия, которые не будут противоречить действующему законодательству и настоящему уставу. Общество осуществляет свою деятельность на основании любых, за исключением запрещённых законодательством, операций, в том числе путём: поставок продукции, выполнения работ, оказания услуг в кредит, оказания финансовой или иной помощи на условиях, определённых договорённостью сторон; осуществления совместной деятельности с другими юридическими лицами для достижения общих целей.

1.2. Основные финансово-экономические показатели деятельности предприятия

Основными источниками информации для финансового анализа служит бухгалтерская отчетность за 2006 - 2008 гг.

При анализе агрегированного баланса предприятия по данным таблицы 1.1. (см. Приложение 1) можно выделить основные изменения произошедшие за 2006-2008 гг., а именно:

Наблюдается динамика увеличения валюты баланса, так в 2008 г. валюта баланса составила 25882 тыс. руб., что на 1114 тыс. руб. выше показателя 2006 г. и выше показателя 2007 г. на 756 тыс. руб.;

При рассмотрении структуры внеоборотных активов предприятия выявилось снижение удельного веса данных статей баланса, так в 2008 г. удельный вес внеоборотных активов составил 69,69 %, что ниже показателя 2006 г. на 4,85 % и ниже показателя 2007 г. на 3,41%, что произошло за счет снижения удельного веса основных средств. При рассмотрении стоимостных показателей данных статей отчетности можно отметить, что в 2008 г. сумма внеоборотных активов составила 18037 тыс. руб., что ниже показателя 2006 г. на 426 тыс. руб., и ниже показателя 2007 г. на 330 тыс. руб. Такие изменения вызваны выбытием основных средств в связи с их ликвидацией в силу непригодности к эксплуатации;

Второе место по величине удельного веса в активе баланса соответственно принадлежит внеоборотным активам, в 2008 г. основной удельный вес составил – 30,31 % или 7845 тыс. руб., что выше показателя 2006 г. на 4,85 % или 1540 тыс. руб., и выше показателя 2007 г. на 3,41 %, и в стоимостном выражении выше на 1086 тыс. руб.;

При рассмотрении структуры пассива баланса можно отметить, что в 2008 г. основной удельный вес принадлежит такому разделу отчетности как капитал и резервы – 50,35 %, что выше показателя 2006 г. на 5,93 % и выше показателя 2007 г. на 2,40 %.

На втором месте по величине удельного веса находятся долгосрочные обязательства, так в 2008 г. их доля составила 46,82 %, что ниже показателя 2006 г. на 6,01 % и ниже показателя 2007 г. на 2,52 %.

В целом, по итогам анализа агрегированного баланса можно отметить, что уменьшение доли долгосрочных обязательств носит положительную оценку, хотя их удельный вес в общей валюте баланса остается достаточно значительным.

В активе баланса не произошло каких либо очень значительных изменений, так как изменения по структуре составили 3,41 % в сторону снижения доли внеоборотных активов (по отношению 2008 г. к 2007 г.), в стоимостном выражении сумма внеоборотных активов снизилась с 2007 г. по 2008 г. на 330 тыс. руб. Сумма оборотных активов увеличилась на 2008 г. по сравнению с 2007 г. на 1086 тыс. руб.

Для большинства предприятий продолжительность операционного цикла оборотных активов, как правило, больше, чем продолжительность операционного цикла соответствующих пассивов. Это является существенной причиной возникновения нехватки оборотных средств.

Для преодоления дефицита источников оборотного капитала предприятию необходимы краткосрочные банковские кредиты, иные заимствования, а также возможность управлять дебиторской задолженностью. Однако дебиторская задолженность, денежные средства на расчетном счете, запасы и затраты в готовой продукции, другие элементы оборотного капитала оказывают различное воздействие на эффективность экономической деятельности.

Маржинальный доход, обеспечивающий покрытие постоянных затрат и получение прибыли;

Точку критического объема продаж;

Запас финансовой прочности;

Силу воздействия операционного рычага;

Определим долю маржинального дохода в выручке от продаж.

Данные расчетов представим в виде таблицы 1.2..

Как показывает таблица 1.2, в ООО «Ланг» наблюдается увеличение таких показателей как, выручка от реализации, себестоимость, валовая прибыль.

На конец 2008 г. незначительно (на 0,06 п.) снизилась доля маржинального дохода в выручке от продаж.

Наблюдается тенденция к увеличению у такого показателя как запас финансовой прочности, так с 2006 г. по 2008 г. изменение в сторону увеличения составило 32027,41 тыс. руб., сила воздействия операционного рычага (увеличение показателя 2008 г. по сравнению с 2006 г. составило 0,24 п.).

Таблица 1.2.

Показатели оценки качественного уровня достижения финансовых результатов ООО «Ланг» за 2006 – 2008 гг.

Показатели	Код строки	Ед. изм.	2006г.	2007 г.	2008 г.	Отклонение 2008 г от
						Отклонение 2008 г от
						2006г.	2007г.
1.Выручка от продаж (N)	010	Тыс.руб.	56451	60257	112569	56118	52312
2.Себистоимость товаров (S)	020	Тыс.руб.	47056	50421	100855	53799	50434
3.Валовая прибыль (МД)	029	Тыс.руб.	9395	9836	11714	2319	1878
4.Доля маржинального дохода в выручке от продаж (d)	пЗ/п1		0,17	0,16	0,10	-0,07	-0,06
5.Постоянные расходы (Sn)	030 + 040	Тыс. руб.	4578	4782	5102	524,00	320,00
6.Критическая точка объема продаж (порог рентабельности)	Sn:d	Тыс. руб.	26929,41	29887,50	51020,00	24090,59	21132,50
7.3апас финансовой прочности	пl-п6	Тыс.руб.	29521,59	30369,50	61549,00	32027,41	31179,5
8.Запас финансовой прочности от объема продаж	п7/п1		1,10	1,02	1,21	0,11	0,19
9.Прибыль (убыток) от продаж	050	Тыс.руб.	9395	9836	11714	2319	1878
10.Прибыль от продаж к запасу финансовой прочности	п9/п7		0,32	0,32	0,19	-0,13	-0,13

Необходимость и значение проведения финансового анализа дебиторской задолженности

Полная оценки финансового состояния исследуемого субъекта невозможно без анализа динамики и структуры дебиторской задолженности. Данные бухгалтерского баланса дают самую общую картину о том, какой размер средств отвлечён в расчёты с покупателями, а также изучить динамику данного показателя. Более детальный анализ возможен только при привлечении информации по аналитическим счетам, предназначенным для отражения данных о расчетах с дебиторами.

Замечание 1

Рост дебиторской задолженности, и резкое её снижение воздействуют на деятельность анализируемых субъектов отрицательно. Это связано с тем, что увеличение дебиторской задолженности понижает объёмы оборотных средств юридических лиц, и поэтому увеличивается потребность в дополнительных ресурсах с целью своевременного погашения своих обязательств. А резкое уменьшение дебиторской задолженности может показывает на вполне возможное снижение объемов реализации произведенной продукции или оказанных услуг в результате сокращения покупателей, пользующихся ими в кредит.

Эффективное управление дебиторской задолженностью направлено на рост объёмов реализации за счёт увеличения продажи продукции или услуг в кредит надёжным партнёрам и обеспечивает своевременную инкассацию долга, имеет большую актуальность и является важнейшей задачей для любого хозяйствующего субъекта. Проблемы с низкой ликвидности дебиторской задолженности являются ключевыми проблемами, которые можно разделить на несколько других проблем:

оптимальные объёмы и структуры;
скорость оборота;
качество дебиторской задолженности.

Вопросы совершенствования анализа дебиторской задолженности стоит постоянно перед каждым субъектом хозяйственной деятельности (см. рисунок ниже).

Рисунок 1. Актуальность совершенствования бухгалтерского учёта и анализа дебиторской задолженности. Автор24 - интернет-биржа студенческих работ

К важным, разносторонне отражающим качество дебиторской задолженности объектам анализа следует отнести:

дебиторскую задолженность долгосрочную (сроки оплаты наступят более чем через один год);
дебиторскую задолженность краткосрочную (сроки оплаты наступят менее чем через один год);
дебиторскую задолженность, не оплаченную в срок;
дебиторскую задолженность по полученным векселям;
дебиторскую задолженность по бюджетным платежам;
дебиторскую задолженность по расчётам с дочерними, зависимыми субъектами;
авансам выданным (выплаченным).

Наглядно это отражено на рисунке:

Рисунок 2. Виды дебиторской задолженности. Автор24 - интернет-биржа студенческих работ

Основные направления проведения финансового анализа дебиторской задолженности и их краткая характеристика

Дебиторская задолженность (Accounts receivable) является важным компонентом оборотного капитала.

Характеристика и оценка дебиторской задолженности предусматривает решение следующих аналитических задач:

оценка её справедливой (ликвидной) стоимости на каждую определённую дату;
её ранжирование по срокам оплаты;
оценка её оборачиваемости (инкассирования) как в целом, так и по каждому заключённому договору;
учёт временных факторов для дифференциации уровней цен на реализуемые товары и услуги с условиями отсрочки платежей, предоставляемых покупателям;
диагностика состояния и причины негативного положения с её ликвидностью;
разработка реальной политики кредитования партнёров и внедрение в практику новейших методов управления ею;
осуществление контроля её текущего состояния;
формирование оптимальной резервной политики с учётом оценки возможных потерь по возникающим сомнительным долгам.

К важнейшим направлениям оценки и анализа дебиторской задолженности следует относить:

средний период оборачиваемости (погашения);
анализ и оценка движения дебиторской задолженности;
разбивка дебиторской задолженности по её контрагентам.

Основные направления анализа дебиторской задолженности приведены на рисунке:

Рисунок 3. Основные направления оценки и анализа дебиторской задолженности субъекта. Автор24 - интернет-биржа студенческих работ

При проведении оценки и анализа дебиторской задолженности следует рассчитывать следующие показатели:

Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности (ОДЗ), выражается числом оборотов

Размер дебиторской задолженности находится в непосредственной зависимости от объёмов продаж, это отражается коэффициентом соотношения объёмов продаж (В) и средними суммами дебиторской задолженности (ДЗ), рассчитывается по формуле:

$ОДЗ (оборотов) = В / ДЗ$ (1)

Оборачиваемость дебиторской задолженности (ОДЗД) в днях

Наиболее удобное выражение оборачиваемости – это продолжительность оборота в днях:

$ОДЗД = ДЗ \cdot Д / В (дней);$

$ОДЗД = Д / ОДЗ (оборотов) $ (2)

Замечание 2

Проведения анализ и оценку дебиторской задолженности необходимо рассчитывать и долю ДЗ в общем объёме всех текущих активов (3) и долю сомнительной дебиторской задолженности (4). Последний показатель осуществляет оценку качества дебиторской задолженности. Тенденции к его увеличения свидетельствуют о сокращении ликвидности.

Доля дебиторской задолженности в общих объёмах текущих активов:

$У_{дз}$ = ($ДЗ$ / Текущие активы) $\cdot 100$ % (3)

Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности:

$У_{сдз}$ = (Сомнительный размер ДЗ / Общая ДЗ) $\cdot 100$ % (4)

Анализировать оборачиваемость дебиторской задолженности следует в сравнении с прошедшими отчетными периодами. Существуют и другие показатели, которые применяются на практике (рисунок 4).

Рисунок 4. Основные показатели оборачиваемости дебиторской задолженности. Автор24 - интернет-биржа студенческих работ

Использование оценки и финансового анализа дебиторской задолженности с целью её управлением

Процедуру по управлению дебиторской задолженностью включают в комплекс внутриорганизационного финансового анализа, а также относят и к управленческому контролю.

Эффективная система управления посвящена:

контролю за исполнением условий договоров и четкой процедуре предъявления претензий;
качественному отбору покупателей;
определению максимально допустимых условий кредитования;
постоянному контролю задолжниками, объемами долгов, сроками погашения;
ориентации на значительное количество покупателей для целей сокращения рисков неуплаты задолженности;
соблюдению процедур оплаты документов и зачисления платежей;
контролю за соотношением размеров кредиторской и дебиторской задолженности, т.к. значительная разница между ними в пользу дебиторской задолженности может создать угрозу для финансовой стабильности субъекта, что способствует к привлечению дополнительных источников финансирования.

В современных условиях у множества хозяйствующих субъектов имеются затруднения в сфере управлении дебиторской задолженностью. Поэтому цель снижения рисков появления убытков, связанных с неуплатой долгов, заставляет субъекты создавать резервы по сомнительным долгам. Вместе с тем, существует целый комплекс способов по управлению дебиторской задолженностью.

Процесс управления дебиторской задолженность представлен на рисунке 5.

Рисунок 5. Управление дебиторской задолженностью. Автор24 - интернет-биржа студенческих работ

Замечание 3

Важнейшими целями финансового анализа дебиторской задолженности являются разработка, формирование и утверждение современной кредитной политики хозяйствующих субъектов по отношению к партнёрам или предложение мероприятий по усовершенствованию существующей с целью роста прибыли субъекта, снижения рисков неплатежей и сокращения сроков проведения расчётов.

Современная политика управления дебиторской задолженностью предусматривает оптимальные расчёты всего объёма задолженности, своевременное обеспечение её инкассации и расширение размеров продаж продукции или оказания услуг. Эффективность разработки политики управления дебиторской задолженностью в большой степени находится в зависимости от знаний и умения воспользоваться методиками финансового анализа управления обязательствами хозяйствующих субъектов.

Основные методы финансового анализа по управлению дебиторской задолженности представлены на рисунке 6.

Рисунок 6. Методы управления дебиторской задолженностью. Автор24 - интернет-биржа студенческих работ